Dywidendy od ETF? W jaki sposób Beta ETF Dywidenda Plus będzie dystrybuował zyski z dywidend

Udostępnij

Na polskim rynku pojawiło się nowe rozwiązanie dla inwestorów, którzy cenią nie tylko wzrost wartości kapitału, ale także regularne wpływy gotówki w postaci dywidend. Konstrukcja Funduszu Beta ETF Dywidenda Plus jest nietypowa, ale dzięki temu bardzo dobrze zastępuje czasochłonne budowanie samodzielnego portfela dywidendowego. I tak: wypłaca inwestorom pozyskane dywidendy, które w praktyce są dochodami funduszu. Oto jak to działa w praktyce.

Debiut Beta ETF Dywidenda Plus okazał się wielkim sukcesem. Jak wynika z opublikowanych przez Beta ETF danych w pierwszych dwóch dniach wpłynęło do tego ETF ponad 10 mln zł, a druga sesja po debiucie okazała się jeszcze lepsza niż pierwsza. Dlatego postanowiliśmy poświęcić więcej miejsca instrumentowi, który został zaprojektowany z myślą o spółkach dystrybuujących zyski, a jego konstrukcja pozwala inwestorom otrzymywać realne wypłaty z tytułu posiadanych udziałów, podobnie jak w klasycznym portfelu dywidendowym. Różnica polega na tym, że w przypadku ETF robimy to w sposób prostszy i znacznie bardziej zdywersyfikowany, bez konieczności samodzielnego dobierania i monitorowania wielu spółek.

Wypłaty przychodów z dywidend dla posiadaczy jednostek funduszu

Beta ETF Dywidenda Plus został oparty na indeksie WIGdivplus, który tworzony jest ze spółek regularnie wypłacających dywidendy. Fundusz stosuje fizyczną replikację indeksu, co oznacza, że faktycznie kupuje akcje tych samych spółek, które wchodzą w skład WIGdivplus. Dzięki temu Beta ETF Dywidenda Plus sam otrzymuje dywidendy wypłacane przez te przedsiębiorstwa.

Kluczową cechą funduszu jest jednak to, że nie zatrzymuje on tych wpływów dla wzrostu wartości jednostek, jak dzieje się w przypadku ETF-ów akumulujących, lecz przekazuje je dalej inwestorom w formie wypłat pieniężnych.

Jednak środki z dywidend nie są przekazywane od razu. Fundusz wprowadził tu system regularnych wypłat rozciągając je na cały rok. W praktyce oznacza to realne, i co ważniejsze regularne, wpływy gotówki do kieszeni inwestorów aż cztery razy w roku.

Debiut Beta ETF Dywidenda Plus na GPW. Oto jak działa i co warto wiedzieć o tym funduszu

Cztery razy do roku – regularne wypłaty

Mechanizm wypłat w Beta ETF Dywidenda Plus został zaprojektowany tak, aby zapewnić inwestorom regularny i przewidywalny dopływ gotówki. Fundusz będzie przekazywał dywidendy cztery razy w roku – na początku marca, czerwca, września i grudnia. Oznacza to, że inwestorzy mogą liczyć na kwartalne przelewy na swoje rachunki maklerskie. Kluczowe jest to, że wypłaty będą następowały systematycznie, a nie tylko w szczycie sezonu dywidendowego, co znacznie zwiększa komfort planowania przepływów pieniężnych.

Aby osiągnąć taki efekt, fundusz stosuje mechanizm wygładzania sezonowości dywidend. W praktyce oznacza to, że wpływy z dywidend otrzymywane od spółek nie są w całości przekazywane inwestorom od razu przy najbliższej dacie wypłaty. Część środków będzie celowo odkładana i redystrybuowana w kolejnych kwartałach. Dzięki temu inwestorzy nie otrzymują dużej jednorazowej wypłaty w okresie maj–lipiec (gdy większość spółek z GPW wtedy właśnie dzieli się zyskiem), lecz fundusz rozkłada je na cały rok. Rezultatem jest względnie stabilny, kwartalny strumień dochodu.

Pierwsze kilka kwartałów działania funduszu i wypłaty w tym okresie

W praktyce harmonogram startu wygląda tak: choć fundusz zaczyna gromadzić dywidendy już w III i IV kwartale 2025 r., nie będzie ich wypłacał w tym roku. Te wpływy zostaną zatrzymane na potrzeby mechanizmu wygładzania.

Pierwsza dystrybucja nastąpi więc na początku marca 2026 r. i obejmie 1/4 przychodów netto z poprzedniego kwartału. Kolejna, na początku czerwca 2026 r., wyniesie 1/4 skumulowanych przychodów netto z dwóch poprzednich kwartałów. We wrześniu inwestorzy otrzymają 1/4 przychodów netto z trzech minionych kwartałów, a w grudniu – 1/4 przychodów netto z czterech poprzednich kwartałów. Od tego momentu kwartalny rytm wypłat będzie utrzymywany w oparciu o przesuwające się okno ostatnich czterech kwartałów.

Co się dzieje z zatrzymanymi dywidendami do czasu wypłaty?

Środki, które fundusz otrzymuje jako dywidendy od spółek, do czasu wypłaty nie pozostają bezczynne, ale nie są reinwestowane w dodatkowe akcje. Fundusz lokuje je na depozytach bankowych, lokatach lub w relatywnie bezpiecznych funduszach rynku pieniężnego. Dzięki temu kapitał pracuje, a inwestorzy w momencie wypłaty mogą liczyć na nieco wyższe kwoty dzięki odsetkom albo wzrostowi wartości jednostek funduszy pieniężnych.

Co z podatkiem?

Jeśli chodzi o podatki, mechanizm jest korzystny i przejrzysty. Beta ETF Dywidenda Plus otrzymuje dywidendy w kwocie brutto i przekazuje je w tej formie inwestorom, sam nie płacąc podatku. Ostateczne rozliczenie zależy więc od rodzaju rachunku, na którym inwestor trzyma jednostki funduszu.

Na kontach typu IKE czy IKZE, czy w przyszłości na OKI, środki wypłacane przez fundusz są zwolnione z tzw. podatku Belki, natomiast przy zwykłym rachunku maklerskim inwestor uiszcza 19% podatku od otrzymanego kapitału. Nie ma więc ryzyka podwójnego opodatkowania.