Ceny ropy idą w górę, ale akcje naftowe pozostają tanie. Oto lista najciekawszych okazji

Ceny ropy naftowej gwałtownie rosną i są coraz bliżej psychologicznej bariery 100 USD. W ciągu ostatniego miesiąca cena tego surowca zanotowała ponad 10% wzrostu. Jednak w tym samym okresie akcje spółek naftowych pozostały praktycznie na niezmienionym poziomie. To każe zastanowić się nad przyczynami tego rozbieżnego zachowania rynków.

Dedolaryzacja oznacza, że banki centralne kupują złoto zamiast trzymać obligacje rządowe w USD mówi Ole Hansen z Saxo Bank

Postanowiliśmy sięgnąć po narzędzia analityczne, takie jak skaner Saxo, aby dokładnie przeczesać rynek i znaleźć najciekawsze potencjalne okazje inwestycyjne w sektorze nafto-gazowym. Artykuł zawiera linki partnerskie.

Co napędza ten wzrost cen ropy?

Jednym z głównych czynników jest decyzja Rosji i Arabii Saudyjskiej o ograniczeniu produkcji ropy naftowej do końca roku. Efektem tego jest widoczny deficyt na rynku ropy, co z kolei zmusza rafinerie do wydobywania ropy z magazynów, aby zaspokoić zapotrzebowanie na paliwa i chemikalia. Niedobory prowadzą do oczywistego efektu: wyższych cen.

Rozbieżność na rynku: Cena ropy rośnie, a akcje naftowe w stagnacji

Niemniej jednak akcje spółek naftowych pozostają jakby niewzruszone na ostatnią gorączkę wzrostu. Jednak wydaje się, że to także odzwierciedla pewne obawy dotyczące przyszłości ropy naftowej i ogólnego stanu gospodarki. Rynek kontraktów terminowych wskazuje na spadek cen ropy w przyszłym roku, a kontrakty na ropę Brent, które wygasają w maju przyszłego roku, notują poziom około 88 USD. Obawy o potencjalne osłabienie gospodarki mogą również wpływać na akcje spółek naftowych.

Niektórzy inwestorzy dostrzegają również nierównowagę na rynku między największymi amerykańskimi spółkami naftowymi a tymi o niższej kapitalizacji. Drugi poziom amerykańskich spółek naftowych, takich jak Occidental Petroleum (OXY) i ConocoPhillips (COP), notuje znacznie niższe wartości niż ostatnio, gdy ceny ropy były na obecnych poziomach. Bill Smead, dyrektor inwestycyjny Smead Capital Management, zauważa, że akcje Occidental kosztowały 73 USD, gdy ropa była na obecnym poziomie w listopadzie 2022 roku, a ConocoPhillips były wyceniane na 135 USD. Teraz ich ceny wynoszą odpowiednio 65 USD i 123 USD.

Ropa naftowa zbliża się do magicznej granicy 100 USD: Odwrotny bieg na rynku ropy: Czy spowolnienie gospodarcze odciska swoje piętno?

Smead wskazuje, że od początku pandemii inwestorzy instytucjonalni bardziej zainteresowani byli głównymi firmami naftowymi. Kiedy ceny ropy gwałtownie spadły w 2020 roku, te spółki były jedynymi, które były wystarczająco duże, aby instytucje mogły zainwestować w nie znaczące kwoty, nie wpływając zbytnio na rynek.

Warto również zwrócić uwagę na to, że tańsze akcje mniejszych spółek naftowych są obecnie notowane po niższych cenach, mimo że cena ropy jest porównywalna do cen z przeszłości. Istnieje zatem szansa, że duże spółki naftowe będą musiały nabywać mniejsze firmy, aby skorzystać na tej dysproporcji.

Leo Mariani, analityk Roth MKM, argumentuje, że obecnie energia jest często sprzedawana jako strategia zabezpieczająca przed potencjalnym spowolnieniem gospodarczym. Jednak wraz z utrzymaniem się popytu na paliwa kopalne oraz ze względu na rosnące trudności w ich wydobyciu, możliwa jest konsolidacja w branży. To może stworzyć okazję dla inwestorów, którzy zdecydują się zainwestować w niedowartościowane akcje spółek naftowo-gazowych.

Słabnąca gospodarka Chin uderza w luksusowe marki. Akcje LVMH i Kering zaliczają spadki

Jak przygotować się na wzrost cen akcji naftowych

Obecna sytuacja na rynku ropy naftowej oraz akcji firm naftowych jest więc złożona, ale może stanowić okazję dla tych, którzy potrafią wykorzystać dysproporcje wycen i zrozumieć zmieniającą się dynamikę branży. Przyszłe miesiące pokażą, czy ten trend się utrzyma, czy też ulegnie zmianie.

Kryzys rakietowy: akcje RocketLab pikują po nieudanym starcie rakiety. To próba dla inwestorów

Podczas skanowania rynku przy użyciu narzędzia skanera Saxo, kierujemy naszą uwagę na szereg kluczowych kryteriów, które pomagają nam wyłonić potencjalnie atrakcyjne możliwości inwestycyjne w sektorze naftowym i gazowym. Nasze kryteria skanowania obejmują różne aspekty działalności związanej z tym sektorem, takie jak działania wspierające branżę, inwestycje w operacje, obecność w rafineriach, infrastrukturze transportu i magazynowaniu ropy naftowej, a także zintegrowane wydobycie i produkcję surowca. Koncentrujemy się również na firmach o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 100 milionów USD, które cieszą się rekomendacjami analityków do zakupu oraz wykazują pozytywne wyniki finansowe, uwzględniając spółki z co najmniej sześcioma rekomendacjami pozytywnymi. Te kryteria pozwalają nam dokładnie zanalizować rynek i wskazać potencjalne okazje inwestycyjne, które mogą być szczególnie atrakcyjne w obliczu rosnących cen surowców energetycznych.

Zagmatwane i mylące wystąpienie Powella, choć Fed utrzymuje stopy procentowe zgodnie z konsensusem Wall Street

Artykuł zawiera linki partnerskie.