Fundusze hedge quant świetnie sobie poradziły w trakcie fatalnego I półrocza na giełdzie

Fundusze hedge w I półroczu straciły -4%. Najlepiej poradziły sobie fundusze quant, zarabiając średnio 10,8%.

I półrocze było bardzo trudne na rynkach, wszyscy o tym wiemy. I pisaliśmy już o tym, jak do maja radziły sobie fundusze hedge, ale teraz pojawił się raport firmy Aurum dokładnie podsumowujący ich osiągnięcia.

Fundusze quant poradziły sobie świetnie podczas bessy

Fundusze hedge w jakże trudnym I półroczu straciły -4%. Najlepiej poradziły sobie fundusze quant, zarabiając średnio 10,8% i jest to bardzo ciekawa informacja, gdyż są to fundusze stosujące metody ilościowe, często zautomatyzowane. Multi-strategie potrafiły zarobić 4,2%, co pokazuje doniosłość dywersyfikacji w trudnych warunkach rynkowych (mają one ekspozycję m.in. na surowce). Najsłabiej wypadły, jak się łatwo domyśleć, strategie skupione na utrzymywaniu pozycji długich na akcjach (-14,8%). Przypomnijmy, że w 2021 roku branża uzyskała wynik 7,3%.

Wyniki strategii hedge w I połowie 2022

Źródło: Aurum

Wyniki funduszy hedge w ujęciu miesięcznym

Źródło: Aurum

Saldo wpłat i wypłat do funduszy hedge w omawianym okresie wyniosło -42 mld USD. Natomiast generalnie aktywa tychże podmiotów skurczyły się o –143,6 mld USD. Negatywny performans rynkowy przełożył się na obsunięcie wartości aktywów aż o -101 mld USD.

Zmiany w aktywach funduszy hedge w I połowie 2022 (mld USD)

Źródło: Aurum

Aktywa funduszy hedge w podziale na kategorie

Źródło: Aurum

Fundusze pasywne mogą mieć już około 40% rynku w USA, ale wynikami nie biją na głowę funduszy aktywnych

Fundusze hedge trzymają wartość, ale rozpiętość wyników jest rekordowa

Jednak, co ciekawe, fundusze hedge całkiem nieźle utrzymują wartość swoich portfeli w najgorszych miesiącach na giełdach akcji. Zachowanie klientów, mocno nerwowe, może więc nieco dziwić. Jeśli wybierze się 10 najgorszych miesięcy na giełdzie z ostatnich 10 lat, to okazuje się, że indeks funduszy hedge opracowany przez Aurum zachowywał się w ich trakcie bardzo przyzwoicie.

Zachowanie funduszy hedge na tle akcji – 10 najgorszych miesięcy z ostatnich 10 lat

Źródło: Aurum

Innym ciekawym faktem jest to, że dyspersja między poszczególnymi funduszami w danych kategoriach, czyli różnica w wynikach, jest najwyższa w historii. Najlepszym przykładem jest to, co dzieje się w kategorii quant, gdzie dyspersja jest o 61% wyższa od 10-letniej średniej, więc wyniki funduszy z pierwszego decyla różnią się znacznie od wyników funduszy z ostatniego decyla. Niemal równie dużą dyspersję widać w funduszach hedge o strategii macro (+56%).

Dyspersja wynikowa – fundusze hedge w I połowie 2022 na tle 10-letniej średniej

Źródło: Aurum

Sentyment inwestorów giełdowych w Polsce i USA znacznie się pogorszył, ale do paniki wciąż daleko

Zgarnij 300 Euro na prowizje i zbuduj swoje zagraniczne portfolio za darmo (tylko do 9 września)

Saxo Bank to duński bank inwestycyjny, który z początkiem września wprowadza znaczące zmiany w swojej ofercie. Od 6 września obniża prowizje od transakcji ,likwiduje dla klientów w Polsce opłatę za przechowywanie (custody fee) i udostępnia atrakcyjne oprocentowanie wolnych środków na rachunku inwestycyjnym. Saxo Bank również stawia na inwestorów, dlatego z okazji startu serwisu Strefa Global Market proponuje naszym czytelnikom dodatkowy bonus w postaci kwoty 300 Euro na prowizje, do wykorzystania przez 3 miesiące w transakcjach na rynku kasowym. Z oferty mogą skorzystać wszyscy, którzy zdecydują się otworzyć rachunek z naszego linku partnerskiego do 9 września 2022 r.

Załóż rachunek w Saxo Banku i odbierz 300 EUR na prowizje

Obecnie Saxo Bank pozwala inwestować w ponad 60 000 produktów finansowych z całego świata, takich jak akcje, fundusze, ETF-y, obligacje i produkty z dźwignią, ale umożliwia też trzymanie gotówki na bezpłatnych subrachunkach walutowych. W przypadku większych kwot, które czekają na zainwestowanie, obowiązuje natomiast atrakcyjne oprocentowanie, co pozwala dodatkowo zarabiać na różnicach w poziomie stóp w różnych krajach. Dzięki ofercie skierowanej do czytelników Strefy Global Marker mamy dodatkowo możliwość zbudowania portfolio swoich zagranicznych akcji, funduszy i innych instrumentów finansowych za darmo, nie płacąc żadnych prowizji. Liczy się czas założenia rachunku – trzeba to zrobić do 9 września 2022 r. Załóż rachunek w Saxo Banku i odbierz 300 EUR na prowizje.

Ważna informacja

Materiał zawiera link reklamowy Saxo Banku. Założenie rachunku za jego pośrednictwem pozwala uzyskać dodatkowe 300 EUR na prowizje (oferta obowiązuje do 9 września 2022 r.). Strefa Global Market uzyskuje wynagrodzenie z tego tytułu.