8 dywidendowych spółek z rosnącymi zyskami, kursem akcji i coraz wyższymi dywidendami

Udostępnij

Na polskiej giełdzie nie brakuje spółek regularnie dzielących się zyskiem z akcjonariuszami. W naszym najnowszym zestawieniu postanowiliśmy jednak pójść o krok dalej i wyłonić te, które nie tylko wypłacają dywidendy od ponad 10 lat lat, ale również w ostatnich 4 latach systematycznie je podnosiły. Co więcej, wszystkie te spółki mogą pochwalić się poprawą wyników finansowych oraz rosnącym kursem akcji – zarówno w krótkim, jak i długim terminie.

Nasze kryteria były dość rygorystyczne. Wybraliśmy tylko te firmy, które:

wypłacają dywidendy od 10 lat (nieprzerwanie od co najmniej 5 lat),
zwiększały jej wysokość przez ostatnie 4 lata,
poprawiły przychody i zyski na przestrzeni ostatnich kilkunastu miesięcy,
znajdują się w trendzie wzrostowym – ich kurs akcji rośnie od tygodni lub miesięcy.

Takie zestawienie pozwala skupić się na spółkach wyjątkowo solidnych, które nie tylko przetrwały różne fazy cyklu koniunkturalnego, ale także potrafią dzielić się rosnącym zyskiem z inwestorami. To ważny sygnał zarówno dla inwestorów długoterminowych, jak i tych, którzy szukają spółek zdolnych do dalszego zwiększania dywidend.

Znalezione spółki zyskały także uznanie rynku, o czym świadczy ich rosnąca wycena (kurs akcji). Wierzymy, że taki profil fundamentalny, połączony z polityką rosnących dywidend jest dobrą prognozą na kolejne lata.

13 spółek uznanych za dywidendowe w silnym trendzie wzrostowym, w tym 5 z wysoką stopą dywidendy

8 dywidendowych, rosnących spółek nie tylko pod względem kursu akcji

Silny trend wzrostowy od początku roku notuje kurs akcji PZU #PZU, największego polskiego ubezpieczyciela. Spółka może pochwalić się wieloletnią tradycją dzielenia się zyskiem. Wypłaca dywidendy już od 15 lat, a bez przerw robi to od pięciu lat. Co istotne, przez ostatnie 4 lata wysokość wypłaty na akcję rosła średnio co roku aż o 92%, choć warto zauważyć, że wynikało to po części z dodatkowo wypłacanego kapitału zapasowego.

W tym roku PZU zapowiedziało wypłatę dywidendy w wysokości 4,47 zł na akcję, co przekłada się na stopę dywidendy przy aktualnym kursie akcji w wysokości 7,13%. Choć zysk operacyjny w skali 12 miesięcy w badanym okresie (por. pełny 2023 r. do 12 miesięcy poprzedzających koniec I kwartału 2025 r.) nieznacznie się obniżył (-0,13%), to przychody wzrosły o ponad 10%, a zysk netto również zanotował lekki wzrost (+1,18%).

PZU zatwierdziło rekordową dywidendę. Jest też znana data wypłaty

Asseco Poland #ACP to przykład spółki, która od lat buduje swoją pozycję w oparciu o stabilność i wzrost oraz regularne wypłaty dywidend. Firma wypłaca dywidendę nieprzerwanie od 20 lat. Niestety stopa dywidendy z reguły nie jest wysoka i nie przekracza 4%, ale sama wartość wypłaty na akcję konsekwentnie rośnie. W ostatnich 4 latach średni wzrost dywidendy wyniósł 5% rocznie.

Spółka znajduje się w silnym trendzie wzrostowym już od marca 2024 r. Ten wzrost wyceny znajduje swoje uzasadnienie również w fundamentach. W analizowanym okresie (od 2023 r. do I kwartału 2025 r.) przychody spółki wzrosły o 3,33%, a zysk netto o ponad 10%. Co ważniejsze, zysk operacyjny i zysk ze sprzedaży poprawiły się jeszcze bardziej: odpowiednio o 13,39% i 13,72%.

Jedną z najbardziej przewidywalnych spółek dywidendowych jest Dom Development #DOM. Spółka nieprzerwanie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami już od 19 lat, a w ostatnich czterech latach średni wzrost dywidendy wyniósł 7%. W 2024 roku inwestorzy otrzymali rekordową łączną wypłatę w wysokości 13 zł na akcję – w tym 7 zł w czerwcu oraz 6 zł wcześniej w formie zaliczki. Co istotne, spółka już od dwóch lat wypłaca także zaliczki na poczet dywidendy, a to zmniejsza zmienność kursu i sprzyja inwestorom długoterminowym, którzy mogą liczyć na bardziej stabilne przepływy gotówkowe.

Ogólny trend, zarówno krótko-, jak i długoterminowy, pozostaje wzrostowy, choć w połowie 2024 r. kurs akcji przeszedł zauważalną korektę. Fundamenty spółki są bardzo solidne: przychody wzrosły o ponad 25% względem 2023 roku, a zysk netto aż o 26%. Równie silne tempo wzrostu notują zysk ze sprzedaży oraz zysk operacyjny: odpowiednio 29,6% i 27%.

Dywidendowy ETF od Beta ETF z akceptacją KNF

Kolejna spółka z grupy Asseco w naszym zestawieniu to Asseco Business Solutions #ABS. Od lat pokazuje, że solidność i stabilny wzrost mogą iść w parze z regularnymi wypłatami dywidendy. Spółka nieprzerwanie dzieli się zyskiem od 17 lat, a w ostatnich czterech latach średni wzrost wypłat wyniósł aż 16%. W 2024 roku akcjonariusze otrzymali dywidendę w wysokości 3,30 zł na akcję, co przełożyło się na stopę dywidendy na poziomie 3,59%.

Kurs akcji ABS znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od marca 2024 r. W badanym okresie przychody wzrosły o niemal 15%, zysk operacyjny o 16,7%, a zysk netto aż o 25,7%. Równie dobrze prezentuje się zysk ze sprzedaży, który urósł o 17%.

iFirma #IFI to wyjątkowy przypadek na polskiej giełdzie – to jedyna spółka na GPW, która wypłaca dywidendę aż cztery razy w roku. Dla inwestorów dywidendowych oznacza to nie tylko regularny dopływ gotówki, ale też większą przewidywalność i mniejsze wahania kursu w związku z cyklem wypłat. Spółka nieprzerwanie dzieli się zyskiem już od 14 lat, a średni wzrost dywidendy w ostatnich 4 latach sięgnął imponujących 24%.

Kurs spółki znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od marca 2025 roku, choć warto zaznaczyć, że w latach 2023–2024 notowania były wyraźnie wyższe. Fundamenty spółki pozostają jednak bardzo mocne. W badanym okresie (od 2023 r. do I kwartału 2025 r.) przychody wzrosły o 17,8%, a zysk netto aż o 32,3%. Jeszcze lepiej wygląda zysk operacyjny (+35,5%) oraz zysk ze sprzedaży (+36%).

Jedna z mniej znanych, ale systematycznie rosnących spółek, GPM Vindexus #VIN od 12 lat nieprzerwanie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami, a w ostatnich czterech latach średni wzrost dywidendy sięgnął 19%. W 2024 roku spółka wypłaciła 0,40 zł na akcję, co odpowiadało stopie dywidendy na poziomie 3,56%.

Choć krótkoterminowo kurs poruszał się bardziej płasko, to od marca 2025 roku wszedł w wyraźny trend wzrostowy i obecnie ponownie zbliża się do historycznych maksimów. Za zwyżkami kursu stoją mocne fundamenty – przychody wzrosły o niemal 16% w porównaniu do 2023 roku, zysk operacyjny aż o 39,7%, a zysk netto o ponad 31%. Jeszcze lepiej wypada zysk ze sprzedaży, który urósł o ponad 45%.

Voxel #VOX, sieć nowoczesnych centrów diagnostyki obrazowej, to przykład spółki, która dynamicznie rośnie i jednocześnie od dekady konsekwentnie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami. Co istotne, przez ostatnie 4 lata średni wzrost wypłaty dywidendy wyniósł aż 37%. W tym roku zapowiedziano wypłatę w wysokości 4,78 zł na akcję, co przekłada się na dość niską stopę dywidendy w wysokości 2,90%.

Kurs akcji znajduje się w silnym, nieprzerwanym trendzie wzrostowym od dawna, od grudnia 2022 roku. Przychody spółki w porównaniu do 2023 r. wzrosły o ponad 31%, a zysk netto aż o 36,8% w porównaniu do 2023 roku. Dobre wyniki odnotowano także na poziomie operacyjnym i sprzedażowym: zyski wzrosły odpowiednio o 11,5% i 13,1%.

Ostatnią spółką w zestawieniu jest KRKA d.d. #KRK, słoweński producent leków generycznych. Od lat należy do grona przewidywalnych i konsekwentnych spółek dywidendowych notowanych na warszawskiej giełdzie. Od 14 lat nieprzerwanie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami, a w ostatnich czterech latach średni wzrost wypłaty dywidendy wyniósł 14%. W 2024 roku spółka zapowiedziała rekordową wypłatę w wysokości 35,07 zł na akcję, przy aktualnej stopie dywidendy na poziomie 4,28%.

Kurs akcji KRKA znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od początku 2024 roku. Choć wzrost przychodów i zysków operacyjnych w ostatnich kilku kwartałach był umiarkowany (około 5–6%), to zysk netto wzrósł o 27%.

Poniżej przedstawiamy pełne zestawienie spółek wraz ze zmianą przychodów i zysków porównując ostatnie zaraportowane 12 miesięcy do pełnego 2023 r.