Bank Handlowy z rekordowymi wypłatami dywidendy. Sprzedaje część biznesu, by uwolnić potencjał do wzrostu wyników oraz zwiększenia dywidendy
Bank Handlowy poinformował o finalizacji umowy sprzedaży segmentu detalicznego do Velo Banku. Po zakończeniu transakcji, bank zamierza się skupić na rozwoju głównej części działalności. Zakłada też, że wpływy ze sprzedaży zostaną wypłacone z czasem w formie dywidendy dla akcjonariuszy. Oznacza to możliwą wypłatę powyżej 1 mld. zł w 2025 - 2026 r.
Citi Handlowy podpisał umowę sprzedaży segmentu bankowości detalicznej na rzecz VeloBanku. Transakcja obejmuje m.in. kredyty i depozyty klientów indywidualnych, karty kredytowe, usługi maklerskie, zarządzanie majątkiem oraz sieć oddziałów wraz z pracownikami i bazą klientów. Jest to kolejny istotny krok w realizacji strategii Citi Handlowego, w której bank zakłada koncentrację na rozwoju działów dla firm i instytucji.
Negocjacje trwały od stycznia do końca maja 2025 r. Finalizacja transakcji i migracja klientów planowana jest na połowę 2026 roku, po uzyskaniu niezbędnych zgód i osiągnięciu gotowości operacyjnej.
Do VeloBanku trafią aktywa o wartości blisko 6 mld zł kredytów, 22,1 mld zł depozytów oraz 8,9 mld zł aktywów pod zarządzaniem. Pracę w nowym banku kontynuować będzie około 1650 pracowników, co pozwoli klientom na zachowanie relacji z dotychczasowymi doradcami.
Rozwój poprzez skupienie się na kluczowej części działalności
Sprzedaż części detalicznej to kluczowy krok w realizacji strategii Citi Handlowego, który koncentruje się na rozwoju bankowości instytucjonalnej — obszaru odpowiadającego za 72% przychodów banku w 2024 roku. Dzięki tej decyzji Bank zyska większą elastyczność kapitałową i operacyjną, by umacniać pozycję w segmencie klientów korporacyjnych i instytucjonalnych, w tym firm działających globalnie i realizujących kluczowe inwestycje infrastrukturalne, energetyczne i obronne.
„Realizujemy ważny etap naszej strategii. Chcemy być numerem jeden dla firm z międzynarodowymi potrzebami i aspiracjami. Będziemy bankiem, który finansuje kluczowe inwestycje kraju, takie jak obronność i transformacja energetyczna” - powiedziała Elżbieta Czetwertyńska, prezes zarządu Citi Handlowy.
Wyjście z działalności detalicznej otwiera więc drogę do przyspieszenia wzrostu w tych właśnie obszarach.
Wartość transakcji i uwolnienie kapitału
Wartość transakcji sprzedaży bankowości detalicznej Citi Handlowego do VeloBanku szacowana jest na maksymalną kwotę 1,1 mld zł, co odpowiada wskaźnikowi ceny do wartości księgowej (P/BV) na poziomie ok. 0,85x.
Na tę sumę składają się: 432 mln zł w postaci stałego komponentu ceny, do 100 mln zł jako komponent zmienny zależny od wolumenów biznesowych w momencie zamknięcia transakcji oraz ok. 570 mln zł wartości uwolnionych zysków i kapitałów wypracowanych przez działalność detaliczną do dnia finalizacji.
Kluczowym elementem konstrukcji transakcji ma być objęcie przez Bank Handlowy poniżej 25% akcji VeloBanku, które następnie zostaną odkupione przez Promontorię (właściciela Velo Banku) za gotówkę – to kluczowy element konstrukcji transakcji.
Citi Handlowy zaksięguje stratę netto w wysokości około 380 mln zł w drugim kwartale 2025 roku wynikającą z niższej ceny sprzedaży względem wartości księgowej aktywów (około 1,35 mld zł), ale transakcja przyniesie realne korzyści akcjonariuszom i pozwoli uwolnić część kapitału.
Sprzedaż aktywów pozwoli na uwolnienie około 400 mln zł nadwyżki kapitałowej, która zostanie zainwestowana w bardziej dochodowe obszary bankowości instytucjonalnej. Dzięki temu, według szacunków banku, już do 2027 roku możliwe będzie pełne odtworzenie zysku netto generowanego obecnie przez działalność detaliczną.
| Składnik wartości | Szacowana kwota | Uwagi |
|---|---|---|
| Stały komponent ceny | 432 mln zł | Gotówka po zamknięciu transakcji |
| Zmienny komponent ceny | do 100 mln zł | Uzależniony od wyników sprzedażowych |
| Zyski i kapitał wygenerowane przed zamknięciem | ok. 570 mln zł | Wartość dodana z dotychczasowej działalności detalicznej |
| Łącznie wartość dla akcjonariuszy | do 1,1 mld zł | |
| Strata księgowa | -380 mln zł | Ujęcie w II kw. 2025 |
| Uwolniony kapitał | +400 mln zł | Przeznaczony na bankowość instytucjonalną |
Możliwa wyższa lub dodatkowa dywidenda
Transakcja sprzedaży bankowości detalicznej może otworzyć drogę do wyższej lub dodatkowej dywidendy dla akcjonariuszy Citi Handlowego. Bank jasno deklaruje, że jego intencją jest przekazanie wpływów ze sprzedaży w formie dywidendy, pod warunkiem uzyskania zgody nadzoru finansowego.
Dodatkowo Citi Handlowy pozostaje wierny swojej dotychczasowej polityce dzielenia się zyskiem, zakładającej wypłatę od 75% do 100% zysku netto. Prezes Elżbieta Czetwertyńska zapowiedziała również rozmowy z regulatorem na temat możliwości wypłaty środków pochodzących z zysków z lat ubiegłych.
Jeszcze przed podpisaniem umowy z VeloBankiem, bank zwołał Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym ma zostać utworzony specjalny kapitał dywidendowy o wartości 1,09 mld zł z niepodzielonych zysków z wcześniejszych lat. Według zapowiedzi zarządu, w 2025 roku możliwa jest wypłata 450 mln zł z tych właśnie środków, a w 2026 roku kolejne 640 mln zł, w tym ok. 430 mln zł z wpływów ze sprzedaży bankowości detalicznej oraz 190 mln zł z pozostałych niepodzielonych zysków.
"Myślimy o wypłacie wszystkich przychodów ze sprzedaży bankowości detalicznej, przynajmniej 430 milionów, ale również zyskami z lat ubiegłych, czyli kwotą 640 milionów, co daje w przeciągu roku 2025 i 2026 wypłaty ekstra dywidend na poziomie aż 1 miliarda 100 milionów złotych" – mówi wiceprezes zarządu ds. finansowych Patrycjusz Wójcik.
Łącznie więc w ciągu dwóch lat Citi Handlowy może wypłacić nawet 1,1 mld zł dodatkowej dywidendy, co znacząco zwiększa atrakcyjność inwestycyjną banku w oczach akcjonariuszy.
Bank Handlowy ponownie z dywidendą. To już 25 lat wypłat zysków
