Smyk rozpoczyna IPO. KNF zatwierdził prospekt emisyjny spółki
Grupa Smyk jest o krok od wejścia na giełdę. Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła dziś prospekt emisyjny spółki. Tym samym otwiera drogę do rozpoczęcia oferty publicznej. Zgodnie z giełdową praktyką, IPO jednej z największych polskich sieci handlowych z segmentu produktów dziecięcych może wystartować już w najbliższych dniach. Oferta obejmie zarówno emisję nowych akcji, jak i sprzedaż części udziałów należących do obecnych właścicieli.
W ramach IPO spółka planuje pozyskać około 150 mln zł z emisji nowych akcji, a łączna wartość całej transakcji – łącznie ze sprzedażą części istniejących walorów – może sięgnąć około 100 mln euro. Oferta zostanie skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce oraz wybranych inwestorów zagranicznych.
Prospekt emisyjny został już zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Po jego publikacji spółka ogłosi szczegółowe warunki zapisów i harmonogram oferty.
Dla inwestorów indywidualnych ma zostać przeznaczone od 10% do 15% oferowanych akcji.
Cele emisji akcji i wyniki finansowe
Środki z emisji zostaną przeznaczone głównie na wzmocnienie pozycji finansowej grupy poprzez redukcję zadłużenia bankowego oraz realizację strategii dalszego rozwoju i ekspansji zagranicznej. Po emisji wskaźnik zadłużenie netto do EBITDA (skorygowanej) ma spaść do ok. 1,6x.
Smyk utrzymuje konsekwentny wzrost przychodów i poprawę rentowności. W 2024 roku przychody grupy wyniosły ok. 2,25 mld zł (+6% rok do roku). Skorygowana EBITDA sięgnęła 301,7 mln zł (+18% r/r), a zysk operacyjny wzrósł niemal dwukrotnie, do 118,9 mln zł.
W pierwszym półroczu 2025 r. grupa osiągnęła przychody rzędu 985,1 mln zł, przy marży brutto 43,8% i EBITDA skorygowanej na poziomie 105,3 mln zł (+26,9% r/r). Wynik operacyjny poprawił się do około 15 mln zł wobec straty w analogicznym okresie roku poprzedniego.
Na koniec czerwca 2025 roku sieć obejmowała 253 sklepy w Polsce, 35 w Rumunii, 12 na Ukrainie oraz pierwszą placówkę w Słowacji. Spółka planuje dalsze wejścia na rynki Czech i Bułgarii, równolegle rozwijając kanał e-commerce i strategię omnichannel.
Smyk przygotowuje się do IPO. Spółka przewiduje sprzedaż i emisję akcji
Plany dywidendowe
Zarząd Smyka zapowiada, że od zysku za 2026 rok, czyli przy wypłacie w 2027 r. planuje rekomendowanie dywidendy na poziomie 30–50% zysku netto. Decyzje w tym zakresie będą uzależnione od wyników finansowych, aktualnych potrzeb inwestycyjnych oraz warunków umów kredytowych.
Smyk wśród pierwszych dużych IPO po przerwie
Oferta Smyka będzie jedną z nielicznych dużych transakcji IPO na warszawskim parkiecie w ostatnich kwartałach. Po latach ograniczonej aktywności na rynku pierwotnym, powrót znanej marki może przyczynić się do ożywienia zainteresowania giełdowymi debiutami.
Debiut tak dużego podmiotu może stanowić istotny sygnał dla innych firm rozważających pozyskanie kapitału poprzez giełdę. Według niedawnych informacji podanych przez Bloomberg, także Empik, drugi duży podmiot z polskiego rynku handlu detalicznego przygotowuje się już do debiutu.
Ożywienie na rynku IPO? 12 spółek, które planuje debiut na GPW i NewConnect
