Grupa Arlen zapowiada IPO na GPW. Szykuje się debiut spółki oferującej produkty dla wojska
Podczas IPO Arlenu akcje zaoferuje główny inwestor i zarazem prezes grupy Andrzej Tabaczyński. Spółka planuje wypłatę dywidendy. Potencjalny debiutant uzupełni grono notowanych na GPW spółek z ekspozycją na sektor wojskowy. Wśród już notowanych firm o podobnym profilu można wymienić Lubawę.
Szykuje się drugi w tym roku, po Diagnostyce, debiut na głównym parkiecie GPW. Choć prospekt czeka na zatwierdzenie przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF), to producent specjalistycznej odzieży ochronnej pochwalił się już niektórymi szczegółami oferty.
Szczegóły IPO
Głównym akcjonariuszem Arlenu jest A.T. Fundacja Rodzinna, powiązana z prezesem Tabaczyńskim, posiadająca ponad 95% walorów firmy. Właśnie ona zamierza sprzedać istniejące akcje stanowiące nie więcej niż 35% kapitału zakładowego. Tym samym nie będzie emisji nowych walorów. Warto podkreślić, że intencją sprzedającego jest to, aby 10-20% akcji oferowanych trafiło do inwestorów indywidualnych. W przypadku Diagnostyki, inwestorom indywidualnym przypadło niemal 5% akcji oferowanych.
Kolejnym niestandardowym aspektem oferty jest zobowiązanie się głównego akcjonariusza do nieoferowania akcji Arlenu przez 2 lata od momentu debiutu (ang. lock-up). W przypadku spółki oraz osób objętych programem motywacyjnym, lock-up ma obowiązywać przez rok. Ofertę koordynują DM Navigator, Pekao Investment Banking oraz BM Pekao.
„Decyzja o przeprowadzeniu oferty publicznej oraz ubieganiu się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji spółki do obrotu na GPW w Warszawie wyznacza kolejny istotny etap rozwoju grupy. W ostatnich latach konsekwentnie budowaliśmy pozycję firmy jako wiodącego na rynku polskim oraz jednego z kilku wiodących w Europie gracza na rynku specjalistycznej odzieży ochronnej dla służb mundurowych w kraju i za granicą z unikatową przewagą konkurencyjną firmy zintegrowanej pionowo z szeroką bazą produkcyjną w kraju. W latach 2022-2024 grupa wygenerowała dwucyfrowe wzrosty przychodów i zysków oraz rosnące marże, a także solidną pozycję gotówkową” stwierdził Andrzej Tabaczyński, prezes i główny akcjonariusz Arlenu. Więcej szczegółów na temat oferty poznamy po publikacji prospektu, który czeka na zatwierdzenie przez KNF.
Arlen chce poszerzyć ofertę dla wojska. Spółka rozważa debiut na GPW
Rzut oka na wyniki
Ubiegły rok Arlen zakończył osiągając 461,4 mln zł przychodów, o 26% więcej niż w 2023 r. Znormalizowana EBITDA podskoczyła względem 2023 r. o 45% do 83,9 mln zł, a zysk netto – o 44% do 60,5 mln zł. Na koniec 2024 r. w kasie spółki było 116,5 mln zł, podczas gdy 2023 r. Arlen kończył ze środkami pieniężnymi na poziomie 71,1 mln zł. W kolejnych latach grupa ma być beneficjentem zamówień przede wszystkim wojskowych. Jak słyszymy, w zamówieniach z krajów europejskich, promowani są lokalni dostawcy.
Wyniki Arlenu w latach 2022-2024
Źródło: Spółka
„Przychody grupy w ostatnich latach pozostają pod pozytywnym wpływem sytuacji geopolitycznej, która silnie kształtuje popyt na wyposażenie służb mundurowych. Rośnie poziom nakładów przeznaczanych z budżetu państwa na obronność i bezpieczeństwo kraju, które w konsekwencji przekładają się bezpośrednio także na wydatki na specjalistyczną odzież ochronną i elementy wyposażenia osobistego dla służb mundurowych. Te tendencje dotyczące rynku powinny utrzymywać się przez kolejne lata. Widzimy bardzo ważną tendencję związaną z koncentracją zamówień i zakupów od producentów z UE. Grupa Arlen jako jeden nielicznych podmiotów dysponuje krajowym zapleczem produkcyjnym o dużej skali od tkaniny po gotowy produkt, co umożliwia sprawną realizację zamówień w krótkim czasie na najwyższym poziomie jakości” dodaje Tabaczyński.
Na horyzoncie dywidendy
Od 2022 r. za ponad 90% sprzedaży odpowiadają rodzimi kontrahenci. Strategia spółki zakłada przede wszystkim dalsze poszerzanie oferty produktów oraz wyjście na rynki zagraniczne, głównie naszego regionu.
W lutym spółka przyjęła politykę dywidendową, zakładającą rekomendację wypłaty 30-50% skonsolidowanego rocznego zysku netto grupy. Jednocześnie kwota nie może przekroczyć 75% jednostkowego zysku netto Arlenu.
7 spółek z bardzo wysoką dywidendą oraz 13 kolejnych ze znacząco powyżej średniej wypłatą
