Kryzys, wojna handlowa i niepewność - Falkencrone z Saxo Bank tłumaczy jak się poruszać obecnie po rynkach

Udostępnij

Ostatnie decyzje prezydenta Donalda Trumpa dotyczące nałożenia ceł na szeroką skalę wywołały falę niepewności na globalnych rynkach finansowych. Zwiększona zmienność, związana z tymi działaniami, wpłynęła na inwestorów na całym świecie, którzy teraz poszukują praktycznych wskazówek, jak poruszać się w tej trudnej sytuacji. Jacob Falkencrone, główny strateg inwestycyjny w Saxo Bank, udzielił odpowiedzi na kluczowe pytania, które pomagają zrozumieć aktualną sytuację i podjąć rozsądne decyzje inwestycyjne.

Saxo ma już 1,3 miliona klientów. Bank dla inwestorów osiągnął rekordowe wyniki w 2024 roku

Dlaczego rynki akcji spadają?

Podstawową przyczyną obecnej niepewności jest brak przewidywalności związany z polityką handlową Stanów Zjednoczonych. Nałożenie ceł na niemal wszystkie towary importowane do USA, w tym również z Chin i Europy, spowodowało wzrost obaw inwestorów o możliwą eskalację globalnej wojny handlowej. "Rynki finansowe mają jedną wspólną alergię: niepewność" – mówi Falkencrone. Cła mogą zakłócić łańcuchy dostaw, co w konsekwencji obniży zyski firm i spowolni wzrost gospodarczy. Jak zauważa ekspert, „globalna gospodarka przypomina misternie utkane sieci, w których najmniejsze zakłócenie może wywołać falę nieprzewidywalnych konsekwencji”.

Jak reagować na zmienność rynkową?

W obliczu zmienności, która panuje na rynkach, kluczowe jest zachowanie spokoju. Zwiększona zmienność wywołana przez cła może prowadzić do niepokoju, jednak jak wskazuje Falkencrone, „panika rzadko przynosi korzyści”. Historycznie, po dużych spadkach rynkowych, rynek wykazywał tendencję do odbudowy. Warto pamiętać, że zmienność to „koszt uczestnictwa w rynku”, a cierpliwi inwestorzy mają szansę na zyski w długim okresie.

Jakie decyzje inwestycyjne warto podjąć teraz?

W trudnych czasach zmienności kluczowe jest trzymanie się ustalonej strategii inwestycyjnej. "Zamiast podejmować decyzje pod wpływem emocji, rozważ selektywne zakupy akcji wysokiej jakości" – radzi Falkencrone. Uważne inwestowanie w akcje spółek o silnych fundamentach może przynieść korzyści w długim okresie. Dodatkowo, obecny czas to doskonała okazja, aby poszukać okazji w sektorach defensywnych, takich jak opieka zdrowotna czy dobra konsumpcyjne podstawowej potrzeby.

Saxo ma nowego właściciela. Platformę inwestycyjną z Danii przejął jeden z najstarszych szwajcarskich banków

Zmienność jako okazja inwestycyjna

Choć zmienność jest źródłem niepokoju, może także stwarzać wyjątkowe możliwości. "Zmienność rynkowa stwarza okazje do zakupu akcji i ETF-ów po obniżonych cenach" – twierdzi ekspert z Saxo. Należy jednak pamiętać o dywersyfikacji, która stanowi kluczową ochronę przed nieprzewidywalnymi zmianami rynkowymi. Warto rozważyć inwestowanie w szeroko zdywersyfikowane ETF-y, które umożliwiają łatwe zarządzanie ryzykiem, oferując ekspozycję na globalne rynki.

Wall Street buntuje się przeciwko Donaldowi Trumpowi. Kryzys w USA wywołujemy przez decyzje polityczne, mówią analitycy

Jak przygotować portfel na inflację?

Jednym z efektów wojny handlowej może być wzrost inflacji, na skutek wyższych kosztów importu. "Cła mogą podbić ceny konsumpcyjne, co w praktyce obniża siłę nabywczą" – mówi Falkencrone. Aby zabezpieczyć portfel przed inflacją, warto dodać do niego aktywa, które oferują ochronę przed wzrostem cen, takie jak obligacje indeksowane inflacją.

Perspektywy dla gospodarki

Rynki obawiają się długotrwałej eskalacji wojny handlowej, która mogłaby spowodować poważne konsekwencje gospodarcze. Falkencrone podkreśla, że jeśli konflikt będzie się rozwijać, może to zerwać globalne łańcuchy dostaw, zahamować inwestycje i spowolnić wzrost gospodarczy. Z drugiej strony, historia pokazuje, że rynki potrafią odbudować się po dużych spadkach, jak miało to miejsce po kryzysie finansowym w 2008 roku czy krachu wywołanym przez pandemię COVID-19.

Goldman Sachs ostrzega: USA na krawędzi recesji

Co z recesją?

Ryzyko recesji wzrosło, ale nie jest ono jeszcze pewne. "Recesja nie jest przesądzona, ale ryzyko jej wystąpienia jest coraz większe, zwłaszcza jeśli cła będą utrzymywane na wysokim poziomie" – zauważa Falkencrone. Kluczowe będzie, jak rozwiną się negocjacje handlowe i jakie działania podejmą rządy i banki centralne.

Jak zabezpieczyć portfel inwestycyjny?

Najlepszym sposobem na ochronę przed zmiennością i ryzykiem jest dywersyfikacja. Falkencrone radzi, aby "rozłożyć ryzyko na różne sektory, regiony i klasy aktywów". Ważne jest także, aby unikać zbyt dużych zmian w portfelu pod wpływem emocji. Regularne rebalansowanie portfela i dbałość o odpowiednią alokację aktywów pozwalają utrzymać pożądany poziom ryzyka, nawet w czasie niepewności.

Bill Ackman apeluje do Donalda Trumpa o opamiętanie: „Czas się zatrzymać”

Rynki finansowe przeżywają burzę, ale jak pokazuje historia, każda zmienność ma swój koniec. Inwestorzy, którzy zachowają spokój, będą dyscyplinowani i trzymali się swojej strategii, mają szansę na sukces. Kluczem do poruszania się po rynku w czasach niepewności jest umiejętność dostosowania portfela, selektywne inwestowanie oraz przygotowanie na ewentualne zmiany inflacyjne.

Artykuł przygotowany przy wykorzystaniu narzędzi inwestycyjnych Saxo Banku, partnera serwisu Strefa Global Market. Materiał zawiera linki partnerskie, a serwis czerpie z nich korzyści finansowe.