Quo vadis KGHM-ie?

Kurs KGH wybił się z ponad dwumiesięcznej konsolidacji i zapalił 125 zł. Na wykresie pojawiły się dwa białe korpusy, których istotę potwierdziły podwyższone obroty. Akcjonariusze przegłosowali 4 zł dywidendy na akcję, co daje stopę powyżej 3%. W takim momencie warto zadać sobie pytanie: czy jest szansa na dalsze wzrosty, czy też to wszystko na co stać spółkę?

Długoterminowy sygnał kupna

Z technicznego punktu widzenia akcje KGHM wygenerowały długoterminowy sygnał kupna.

Wykres 1: Notowania KGHM, po uwzględnieniu wypłaconych dywidend, lata 2011 - 2015.

Jeżeli prześledzimy historię notowań spółki (Wykres 1), to przełamanie średniej SMA200 (kolor czarny) od dołu w górę (zielone okręgi) w długim terminie zawsze oznaczało w przeszłości zmianę długoterminowego trendu. Z drugiej strony, sygnał sprzedaży stanowiło przełamanie wyżej wymienionej średniej w dół (czerwone okręgi). W tym tygodniu kurs akcji KGHM zdecydowanie przełamał w górę średnią SMA200. Dlatego też dopóki nie nastąpi ponowne przełamanie średniej należy trzymać się założenia, że kontrolę nad akcjami spółki utrzymuje popyt.

Wykres 2: Notowania KGHM (góra), Miedź w PLN (dół) lata 2013 - 2015.

Kurs akcji KGHM wciąż pozostaje poniżej swoich maksimów z 2014 roku (140 zł). W tym samym okresie notowania Miedzi w PLN powróciły i przełamały swoje maksima z 2014 roku (Wykres 2). Mamy w związku z tym klasyczną dywergencję, która jest jednak w głównej mierze efektem gwałtownego umocnienia #USDPLN.

Konkurenci KGHM dyskontują dołek na notowaniach miedzi?

Nieco więcej światła na rozwój wydarzeń na akcjach KGHM rzucają notowania akcji jego konkurentów, jak Rio Tinto czy BHP Billiton.

Wykres 3: Notowania Rio Tinto (góra, kolor niebieski) i BHP Billiton (góra, kolor czarny),
Miedź w USD (dół), lata 2014 - 2015.

Na akcjach obydwu spółek, po fatalnej przecenie z drugiej połowy 2014 roku, widać wyraźne ożywienie. Akcje zarówno RIO jak i BHP rysują sekwencję wyższych dołków, a kurs akcji tej drugiej znajduje się na najwyższych poziomach od listopada 2014. To bardzo ważne, bo wygląda na to, że inwestorzy dyskontują zakończenie przeceny na rynku miedzi. Jej notowania wyrażone w USD wyznaczyły swoje minima pod koniec stycznia 2015, niemal dokładnie w tym samym momencie, co notowania KGHM.

Podsumowując, mamy długoterminowy sygnał kupna na akcjach KGHM, który potwierdza ożywienie na akcjach innych spółek z tej branży. Dołek na akcjach polskiego miedziaka jest skorelowany z minimami cen miedzi wyrażonych w dolarach. Wszystko wskazuje na to, że to nie koniec wzrostów i okolice 140 zł za akcje KGH są na wyciągnięcie ręki.

Już wkrótce konferencja Wall Street

29 - 31 maja 2015 r. w Karpaczu odbędzie się 19 edycja konferencji Wall Street. Strefa Inwestorów wspiera tę inicjatywę, gdyż jest ona elementem, który buduje i rozwija nasz rynek kapitałowy. Serdecznie zapraszamy do udziału w konferencji. W gronie wykładowców znajdują się między innymi:

• Zbigniew Jakubas
• Prof. Tomasz Zaleśkiewicz
• Wojciech Białek
• Albert Rokicki (Longterm)

Gorąco zachęcamy do zapoznania się z informacjami na temat konferencji, ponieważ jest to unikalna możliwość kontaktu z tak szeroką grupą reprezentantów branży giełdowej.

Zniżka dla czytelników Strefy Inwestorów

Dodatkowo, dla czytelników Strefy Inwestorów organizatorzy przewidzieli zniżkę 100 zł od ceny uczestnictwa. Żeby z niej skorzystać, w formularzu zgłoszeniowym należy podać kod SIISTREFA