Przegląd rynku techniką DiNapolego. Jakie setupy można znaleźć na wykresach na 2017 rok?

Za nami emocjonujący rok, obfitujący w ważne – z punktu widzenia inwestora - wydarzenia na świecie, w Europie i w Polsce. Obniżenie ratingu dla Polski w styczniu, Brexit w czerwcu, wybory w USA - z reguły takie zdarzenia znajdują swoje odzwierciedlenie na wykresach. Tymczasem polskie indeksy zareagowały tylko w interwale dziennym, bez trwałego wydźwięku w szerokiej ramie. Czy można było na tym zarobić, stosując analizę techniczną? Jak może wyglądać przyszłość polskiej giełdy z punktu widzenia wykresów i techniki DiNapolego?

2016 za nami, a indeksy GPW zakończyły go na plusie

Wszystkie duże indeksy zakończyły rok 2016 na plusie: WIG - wzrost ponad 11%, SWIG80 - prawie 8%, WIG20 - prawie 5%, WIGBanki - prawie 3%, ale najbardziej urósł MWIG40 - ponad 18%.

Wykres 1. mWIG40, lata 1998 - 2016, interwał roczny.

MWIG40 to z pewnością lider wzrostów w minionym roku. Indeks w tym szerokim interwale pokonał zniesienie 61,8% całej fali spadkowej 2007-2009 i zbliża się do COP (BPD – bliskiego punktu docelowego) rocznego.

Wykres 2. WIG, lata 1998 - 2016, interwał roczny.

W przypadku WIG - po trzech świecach rocznych testujących opór na COP rocznym, ostatnia świeca z tego roku to testowanie wsparcia na Zagęszczeniu. Wykres wygląda obiecująco, problemem są jednak malejące obroty.

Powyższe dwa indeksy to rynek byka z czytelnymi korektami i szansą na kontynuację wzrostów w tym szerokim interwale.

Wykres 3. WIG20, lata 1995 - 2016, interwał kwartalny.

Równie obiecująco zakończył rok indeks WIG20 - na kwartałach mamy tu respektowanie wsparcia na OP (punkt docelowy) i powrót ponad linię trendu od 2005 r (wg klasycznej Analizy Technicznej).

Tak pozytywne zakończenie roku na GPW to efekt dwóch ostatnich kwartałów, negujących mocno spadkowy drugi kwartał, podczas którego indeksy testowały wsparcia długookresowe.

W ten obraz wpisuje się także spektakularny wzrost kursów akcji kilku dużych spółek, przy czym rekordzistą jest oczywiście JSW – gwiazda GPW roku 2016.

Wykres 4. JSW, lata 2015 - 2016, interwał dzienny.

Akcje tej spółki wzrosły w tym roku ponad 500% (!). Kurs pokonywał kolejne opory, choć aktualnie - po dotarciu do OP z tygodni - jest w korekcie, która zepchnęła go w silny trend spadkowy tygodniowy. Wybicie silnego wsparcia dziennego może oznaczać koniec dużych wzrostów w szerszej perspektywie.

Technika DiNapolego na burzliwym rynku

Mimo nerwowej atmosfery nie był to więc rok stracony. Na spółkach z GPW trudniej było handlować z powodu mniejszej płynności, ale pojawiło się parę sygnałów, na podstawie których można było nakreślić plan transakcyjny. W zamkniętej części Strefy Inwestorów, w swoim wątku "W poszukiwaniu sygnałów" wskazywałam ciekawe wykresy spółek i na bieżąco monitorowałam sytuację. Poniżej kilka wybranych transakcji i setupów na podstawie, których podejmowałam decyzje.

KRUK #KRU

Wykres 5. KRUK, lata 2015 - 2016, interwał dzienny.

Plan kupna oparty był o sygnał torów kolejowych na wykresie dziennym. To silny sygnał kupna według techniki DiNapolego, zwłaszcza, gdy powstaje na wsparciu, a więc warto było zareagować. Konsekwencją torów było dojście kursu do silnego oporu na kumulacji ekspansji z różnych interwałów i w tym momencie można było sprzedać akcje (wykupienie na wykresie tygodniowym) lub ustawić SL.

Bytom #BTM

Wykres 5. Bytom, lata 2015 - 2016, interwał dzienny.

Tutaj mamy do czynienia z sygnałem niespełnienia RePo (podwójny powrót - technika DiNapolego). Jeśli wykres neguje RePo, w tym wypadku na spadki, trzeba zareagować. Zakres ruchu w takiej sytuacji jest z reguły spory, niestety na tym wykresie był stosunkowo mały. Po dojściu do TP kurs rozpoczął długoterminową wyprzedaż, zaczynając realizację RePo powstałego w interwale miesięcznym.

CD Projekt #CDR

Wykres 6. CD Projekt, lata 2015 - 2016, interwał dzienny.

W 2016 było wiele okazji do kupna tych akcji. Ja wykorzystałam korektę w maju, gdy kurs respektował wsparcie i wchodził w trend wzrostowy w szerokiej perspektywie. Bardzo wyraźnym sygnałem kupna było też wybicie z długiej bazy w listopadzie (w zamkniętej części Strefy Inwestorów komentuję ten wykres na bieżąco). Oczywiście zdarzały się też transakcje nieudane, ale wynikało to głównie ze słabej płynności spółek utrudniającej prawidłową interpretację wykresów.

Generalnie rok 2016 był bardzo trudnym okresem dla inwestorów opierających się tylko na analizie technicznej. Panowała nerwowa atmosfera, było dużo wydarzeń powodujących luki bessy i niespodziewane luki hossy, do tego mała płynność oraz stosunkowo mało silnych i wyraźnych sygnałów kupna na wykresach spółek GPW. A jeśli już takie sygnały się pojawiały, impulsy transakcyjne nie były tak silne, jak można było oczekiwać. Jednak mimo tych trudności, przy rozsądnym wykorzystaniu różnych technik AT (w tym – technik DiNapolego) możliwe było zakończenie roku z zadowalającym wynikiem.

Przegląd rynku techniką DiNapolego na 2017 rok

Wykres 7. WIG, lata 2011 - 2016, interwał miesięczny.

Najważniejszym sygnałem minionego roku, którego konsekwencje utrzymują się do tej pory, było RePo (podwójny powrót wg techniki DiNapolego) – zarówno na wykresie miesięcznym WIG, jak i na miesięcznym WIG20. W swoich wpisach w części premium Strefy Inwestorów sygnalizowałam możliwość jego powstania wczesnym latem i rzeczywiście – RePo pojawiło się w sierpniu (WIG powrócił ponad DMA3x3).

Teraz WIG pokonuje OP (ekspansja 100%), co świadczy o sile i dochodzi do zniesienia 61,8% całej fali spadkowej z 2015 roku. To silny opór, dlatego dalszy wzrost do XOP bez korekty wydaje się wątpliwy.

Wykres 8. WIG, lata 2015 - 2016, interwał tygodniowy.

Opór wskazany na wykresie miesięcznym WIG, wzmocniony jest OP z tygodni. Istnieje możliwość testowania go w najbliższych tygodniach i to tam przekonamy się o rzeczywistej sile na indeksie. Korekta z wybiciem w dół wsparcia na kumulacji ekspansji i MA200 może być początkiem dłuższej przeceny na rynku.

Wykres 9. WIG20, lata 2015 - 2016, interwał tygodniowy.

WIG20 tygodniowy aktualnie wybija OP tygodniowy. Jeżeli ewentualna korekta będzie respektowała wsparcie na wybitym wcześniej COP, to będzie szansa na powrót do wzrostów do ok. 2000pkt.

Wykres 10. WIG-banki, lata 2015 - 2016, interwał tygodniowy.

Indeks WIG-banki jest w trendzie wzrostowym, wybił się z trójkąta i aktualnie dociera do oporu na OP.

Wykres 11. mWIG40, lata 2006 - 2016, interwał miesięczny.

Indeks MWIG40 jest w trendzie wzrostowym w szerokiej perspektywie, pokonując zniesienie 61,8% całej fali spadkowej 2008-2009, które jest teraz wsparciem. Jeśli to wsparcie będzie respektowane, to nie widać przeszkód, aby w szerokiej perspektywie kontynuował wzrost do rejonu kumulacji ekspansji.

Wykres 11. sWIG80, lata 2007 - 2016, interwał miesięczny.

SWIG80 nie pokonał jeszcze zniesienia 61,8% fali spadkowej 2008-2009 (podobnie jak WIG20), ale wszystko wskazuje na to, że ostatnia korekta jest już zakończona, a kurs utrzymuje się w trendzie wzrostowym. W szerokiej perspektywie są szanse na dojście do oporu na kumulacji ekspansji w okolicy szczytu z końca 2013 roku.

Należy oczekiwać, że pierwsze tygodnie roku będą nerwowe, ze spodziewaną korektą w mniejszym interwale i to od jej głębokości zależeć będą losy indeksów w następnych miesiącach. Jeśli podane wsparcia będą respektowane, możemy mieć dalszy impuls wzrostowy do wskazanych oporów. Dopiero potem można spodziewać się głębszej lub dłuższej korekty. Tak wynika z mojej interpretacji wykresów. Ale mówimy przecież o RYNKU... Cóż, trzeba będzie dostosować się do zmian sytuacji. Życzę wszystkim powodzenia w inwestowaniu i wielu udanych transakcji w 2017 roku.

Do 19 stycznia 2017 r. trwa nabór do Strefy Inwestorów

Wątek "W poszukiwaniu sygnałów" prowadzony jest w części premium Strefy Inwestorów. Wpisy z analizami rynku i omówieniami przykładowych transakcji ukazują się 2 razy w tygodniu. Dołączenie do części premium Strefy Inwestorów możliwe jest tylko w określonym czasie, w trakcie naborów. Obecny nabór trwać będzie do 19 stycznia 2017 r. W tym czasie nowe osoby będą mogły dołączyć do społeczności inwestorów, a byli użytkownicy będą mieli szansę wznowienia abonamentu. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.