Wall Street czeka na wyniki Berkshire: gotówka, Apple i wykup akcji na pierwszym planie
Wyniki finansowe Berkshire Hathaway za trzeci kwartał zostaną opublikowane już w sobotę. Głównymi obszarami zainteresowania inwestorów będą odkup akcji własnych, stan gotówki firmy oraz udział Berkshire w akcjach Apple.
Wall Street wyczekuje więcej niż tylko wyników finansowych spółki, a dokładnie chodzi o decyzję dotyczące wykupu akcji i udziały w gigancie technologicznym, Apple. Prognozy analityków z FactSet przewidują 1-procentowy spadek operacyjnych zysków Berkshire, które mogą wynieść 7,335 USD na akcję klasy A (około 10,5 mld USD), w porównaniu do 7,436 USD rok wcześniej. Drugi kwartał przyniósł rekordowy wynik netto 8,066 USD.
Jednak prognozy nie uwzględniają zysków z papierów wartościowych, które wchodzą w skład portfela akcji Berkshire. Zyski te zgodnie z zasadami rachunkowości mogą zostać uwzględnione w przyszłych raportach finansowych. Warren Buffett niezmiennie radzi inwestorom, by koncentrowali się na długoterminowych wynikach, zamiast śledzić tylko kwartalne rezultaty.
Odkupy akcji Berkshire są obserwowane jako wskaźnik nastawienia Buffetta do wartości akcji. W drugim kwartale spółka skupiła akcje za jedynie 345 mln USD, co stanowiło duży spadek względem 2,6 mld USD w pierwszym kwartale. To najniższy poziom wykupu od ponad czterech lat. Buffett osobiście zarządza tempem wykupu i zwraca uwagę na cenę akcji, co w tym roku doprowadziło do ograniczenia skupów w miarę wzrostu ich wartości.
Akcje klasy A wzrosły o 0,3% do 684,770 USD w środę, co stanowi wzrost o 26% od początku roku, wyprzedzając indeks S&P 500 o około 2%. Może się jednak okazać, że poziom wykupów w trzecim kwartale pozostanie niski – sygnalizują to m.in. dane wskazujące na brak wykupu w pierwszych trzech tygodniach lipca.
Akcje Berkshire Hathaway klasy A są dostępne na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem
Gotówka Berkshire wzrosła do 277 mld USD na dzień 30 czerwca, co oznacza wzrost z 167 mld USD na koniec 2023 roku. Przewiduje się, że wartość gotówki mogła się zbliżyć do 300 mld USD, częściowo za sprawą sprzedaży akcji Bank of America za ponad 10 mld USD. Wysokie zyski ze sprzedaży Apple mogą jednak obniżyć poziom gotówki o około 15 mld USD w związku z podatkami. Pozostaje pytanie, czy Berkshire ponownie zmniejszyło swój duży udział w Apple, po zredukowaniu go do 400 mln akcji w drugim kwartale. Jeśli spółka zdecydowała się na dalszą sprzedaż, będzie to widoczne w raporcie 10-Q.
Apple jest wciąż największą pozycją Berkshire, wycenianą na 93 mld USD, co stanowi około 30% portfela akcji o wartości ponad 300 mld USD.
Zyski firmy mogły jednak ucierpieć wskutek strat katastroficznych w działalności ubezpieczeniowej, na przykład w Geico, trzeciej największej firmie ubezpieczeniowej w USA. Analityk UBS Brian Meredith przewiduje, że straty mogą wynieść około 1 mld USD z powodu huraganu Helene i innych burz. Dodatkowe 2 mld USD strat mogą przynieść wydarzenia z początku czwartego kwartału, takie jak huragan Milton.
Dodatkowym czynnikiem ryzyka dla Berkshire są straty walutowe związane z długiem denominowanym w jenach, który opiewa na około 15 mld USD. Wzrost wartości dolara w drugim kwartale mógł zwiększyć wartość tego długu, obniżając zyski spółki.
Meredith jest jednak bardziej optymistyczny niż konsensus i przewiduje zysk na poziomie 8,448 USD na akcję. Ankietowani analitycy szacują również wzrost wartości księgowej Berkshire na poziomie 5%, do około 440,000 USD na akcję klasy A, co miałoby odzwierciedlać wzrosty w portfelu akcji, w tym Apple i American Express.
Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
