Nowy lider technologii i gwiazda giełdy: Microsoft znów bije oczekiwania analityków i notuje 62 mld $ przychodów
Microsoft kontynuuje swoją świetną passę. Wyniki spółki znów okazały się wyższe od oczekiwań analityków. Co więcej w obecnie najbardziej obserwowanym segmencie chmurowym spółka osiągnęła 30% wzrost r/r.
W poprzednim kwartale spółka zaskoczyła inwestorów przede wszystkim mocnymi wynikami w segmencie Azure, do którego zaliczają się przychody z chmury. Choć oczekiwania rynku ciągle są coraz wyższe, wygląda na to, że Microsoft na razie dalej jest w stanie je przebijać.
Zobacz także: Bankructwo Evergrande: gigantyczne straty wierzycieli i chiński rynek w kryzysie
Wyniki powyżej oczekiwań
Microsoft zaprezentował swoje wyniki za drugi kwartał roku obrotowego 23/24, który skończył się w grudniu. Spółka przebiła oczekiwania na każdym polu. W ciągu trzech miesięcy osiągnęła 62 mld $ przychodów, co oznacza 18% wzrost r/r i 1 mld $ powyżej oczekiwań analityków.
W ostatnim kwartale udało jej się również poprawić rentowność. Na poziomie marży brutto odnotowała wzrost o 1 p.p. do 68%. Jeszcze lepiej sytuacja wygląda na wyniku EBITDA, gdzie Microsoft osiągnął 32,9 mld $ (+37% r/r i +6% w stosunku do oczekiwań analityków). To przełożyło się na zysk netto wynoszący 21,9 mld $ (+34% r/r i +7% w stosunku do oczekiwań analityków).
Spółka odnotowała EPS w wysokości 2,94 $ wobec prognoz zakładających 2,76 $.
| 2Q23/24 | 2Q23/24 prognozy | 2Q22/23 | dynamika r/r | |
|---|---|---|---|---|
| Przychody | 62 mld $ | 61 mld $ | 52.7 mld $ | 18% |
| EBITDA | 32.9 mld $ | 30.9 mld $ | 24 mld $ | 37% |
| Zysk netto | 21.9 mld $ | 20.5 mld $ | 16.5 mld $ | 33% |
| EPS | 2.94 $ | 2.76 $ | 2.2 $ | 34% |
Zobacz także: „Kupuj na dźwięk armat". Konflikty i napięcia polityczne w 2024 roku, wciąż napędzają wyniki firm zbrojeniowych
Wszystkie segmenty pozytywnie zaskakują
Uwaga rynku zwrócona jest od pewnego czasu przede wszystkim na segment AI, który w poprzednim kwartale przyczynił się do mocnego wzrostu notowań spółki po ogłoszeniu wyników. Tym razem Microsoft znów nie zawiódł. W segmencie Azure, do którego zaliczane są przychody z chmury spółka odnotowała wzrost 30% r/r (+28% po skorygowaniu o zmiany kursów walutowych).
To, co jednak niepokoi inwestorów, to wciąż rosnące koszty tego segmentu. Spółka nakłady na rozwój AI są bardzo kapitałochłonne, a i tak wysokie wydatki spółki wciąż rosną. W tym kwartale całościowe wydatki na inwestycje wzrosły o 68% r/r, za co w głównej mierze odpowiada segment AI i chmurowy.
Mimo to CEO Satya Nadella przekazał, że segment AI wciąż zdobywa nowych klientów, a wprowadzane rozwiązania pozwalają im zwiększać swoją produktywność niezależnie od sektora, w jakim działają.
W przypadku segmentu Productivity nad Business Processes (do którego zaliczają się przychody z pakietu Office) spółka zanotowała przychody w wysokości 19,2 mld $ (+13% r/r), przebijając konsensus analityków zakładający 18,7 mld $.
Nie gorzej Microsoft poradził sobie w segmencie More Personal Computing, w którym spółka przebiła o 0,1 mld $ konsensus analityków raportując 16,9 mld $ przychodów. W ramach tego segmentu rozliczane jest przejęcie Activision, jednego z czołowych producentów gier. Spółka przekazała, że koszty transakcji obniżyły przychód na akcję o 44 centy w tym kwartale.
Opcjonalnie link: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
