Przemożna piątka: Skala dominacji pięciu największych firm wzbudza niepokój inwestorów
Apple, niepodważalnie, wywiera ogromny wpływ na rynek i staje się główną przeszkodą dla dalszego wzrostu. Choć może to brzmieć nieco niezwykłe, w ubiegłym tygodniu indeks S&P 500 wzrósł o 1,6%, Dow Jones Industrial Average zyskał 0,4%, a Nasdaq Composite zanotował wzrost o 3%. Apple (AAPL) wzrósł 1,5% i odgrywał główną rolę w tych wzrostach.
Jednak w ostatnich kilku tygodniach doszło do pewnego zaskakującego momentu - zależnie od źródeł danych - kapitalizacja rynkowa Apple, wynosząca 2,76 bln USD, przekroczyła łączną kapitalizację całego indeksu Russell 2000, który obejmuje akcje małych spółek.
Kapitalizacja rynkowa bije rekordy: Wzrost dominacji pięciu największych firm giełdowych
A sytuacja jest jeszcze bardziej niepokojąca. Obecnie pięć największych firm notowanych na giełdzie - Apple, Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) i Nvidia (NVDA) - łącznie osiąga kapitalizację rynkową wynoszącą około 8,7 bln USD, co stanowi prawie 25% kapitalizacji S&P 500 oraz jest około 3,2 razy większe niż 2,7 bln USD kapitalizacji Russella.
Nie można zapomnieć, że dominacja tych gigantów technologicznych na rynku ma swoje konsekwencje. Wpływają one na kształtowanie nastrojów inwestorów i wywołują pewne obawy związane z koncentracją kapitału. Przykładem jest wzrost cen akcji tych firm, które osiągają rekordowe poziomy, jednocześnie stwarzając zagrożenie dla równowagi na rynku.
Warto również zauważyć, że taki stan rzeczy może ograniczać możliwości dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych. Skoncentrowanie się na niewielkiej liczbie dominujących firm stawia inwestorów w sytuacji podwyższonego ryzyka. Jeżeli te firmy zaczynają tracić na wartości, może to prowadzić do znaczących strat na rynku.
Choć nie można zaprzeczyć sukcesom i innowacjom tych firm, trzeba zachować czujność wobec ich wpływu na rynki finansowe. Wskazuje to na potrzebę poszukiwania równowagi i zrównoważonego rozwoju, aby uniknąć nadmiernych nierówności i ewentualnego załamania rynku w przypadku gwałtownego spadku wartości tych gigantów.
Ponadto, rosnąca dominacja tych pięciu największych firm może mieć negatywny wpływ na konkurencję na rynku. Małe i średnie przedsiębiorstwa mogą napotykać trudności w konkurowaniu z tak potężnymi graczami, co może prowadzić do ograniczenia innowacyjności i wzrostu sektora.
Inwestorzy również z niepokojem obserwują, jak te firmy angażują się w różne kontrowersyjne działania. Na przykład, Amazon jest krytykowany za warunki pracy w swoich magazynach, a Alphabet boryka się z problemami związanych z prywatnością i nadużyciem danych. Takie kontrowersje mogą wpływać na reputację tych firm i w konsekwencji na wartość ich akcji.
Wreszcie, globalne wydarzenia polityczne i gospodarcze mają coraz większy wpływ na te firmy. Na przykład, rosnące napięcia handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami mogą prowadzić do wprowadzenia sankcji lub ograniczeń, które negatywnie wpłyną na wyniki finansowe tych gigantów technologicznych.
Wobec powyższych czynników, inwestorzy muszą być świadomi i ostrożni, przyjmując strategie inwestycyjne. Dywersyfikacja portfela, poszukiwanie okazji inwestycyjnych w mniejszych firmach oraz baczne śledzenie informacji o tych dominujących graczach na rynku są kluczowe dla zminimalizowania ryzyka inwestycyjnego.
Podsumowując, rosnąca dominacja pięciu największych firm na rynku staje się coraz większym zmartwieniem dla inwestorów. Koncentracja kapitału, ograniczona konkurencja, kontrowersje i globalne napięcia mogą mieć negatywny wpływ na rynki finansowe. Aby uniknąć niezdrowych skutków tej sytuacji, niezbędne jest zachowanie czujności, dywersyfikacja portfela inwestycyjnego i świadome podejście do ryzyka. Tylko w ten sposób inwestorzy będą w stanie radzić sobie z wyzwaniami i osiągać zrównoważony wzrost na dynamicznym rynku.
Najlepsze pięć akcji jest również drogich - wyceniane są średnio na 31-krotność szacowanych zysków w 2024 roku, podczas gdy wskaźnik cen do zysków dla indeksu wynosi 17,4.
Ta sytuacja niepokoi inwestorów, którzy liczyliby na większą liczbę rosnących akcji, i mają do tego pełne prawo. Jedna z tych dużych firm, Nvidia, planuje opublikować wyniki za pierwszy kwartał fiskalny 24 maja. Prognozy Wall Street zakładają skorygowany zysk na akcję w wysokości 92 centów, co oznacza spadek w porównaniu z 1,30 USD z zeszłego roku. Trudno przewidzieć, jaki wpływ będą miały te wyniki na akcje lub na rynek. Przykładowo, Apple nie odnotowało wzrostu zysków kwartalnych w maju, a od tego czasu akcje wzrosły o około 6%, pomimo że prognozy zysków na rok 2024 spadły.
Elon Musk znów wywołuje kontrowersje na rynku, po tym jak George Soros wyprzedał akcje Tesli
