Analitycy UBS wskazują akcje spółek, które mogą zyskać na pokoju handlowym między Chinami i USA

Po miesiącu od ogłoszenia „Dnia Wyzwolenia” – dnia, który oznaczał wprowadzenie ogromnych ceł pomiędzy USA a Chinami – temat taryf przeszedł do historii. W wyniku rozmów handlowych między obiema potęgami gospodarczo-politycznymi, większość nałożonych ceł została stopniowo zniesiona. Jednak jak zauważają analitycy UBS, to, co teraz będzie miało kluczowe znaczenie dla rynków, to nie tyle niepewność polityczna, co niepewność związana z efektami tych polityk.

Porządki w portfelach zarządzanych przez AI. Wypadają Meta oraz Walmart

Zespół analityków UBS, kierowany przez Seana Simondsa, zauważa, że pomimo przejścia przez szczyt niepewności w kwestii taryf i polityk, to nadal będziemy borykać się z niepewnością dotyczącą efektów ich wdrożenia. „Być może przeszliśmy już przez etap największej niepewności, ale przed nami trudniejsze pytanie: jakie będą skutki politycznych decyzji?” – piszą analitycy UBS.
 

Głos sprzeciwu wobec euforii. Seaport Research rekomenduje sprzedaż akcji Nvidii i przewiduje zadyszkę technologii AI

Ich prognozy opierają się na założeniu, że taryfy będą utrzymane na poziomie 10% uniwersalnie i 60% wobec Chin, co może nieco odbiegać od aktualnych poziomów, ale stanowi rozsądny punkt wyjścia w szacunkach dotyczących skutków gospodarczych. Zdaniem ekspertów UBS, amerykańska gospodarka zwolni z tempa 2% rocznego wzrostu w pierwszym kwartale do 0,7% w czwartym kwartale. W takim kontekście analitycy sugerują większą ostrożność w inwestycjach, postawienie na spółki o niższych wycenach, a jednocześnie utrzymanie ekspozycji na sektory cykliczne, które mogą skorzystać z możliwego wzrostu w nadchodzących latach.

Jakie więc podejście inwestycyjne może okazać się skuteczne w nadchodzących miesiącach? UBS proponuje strategię „rozsądnego wzrostu” (GARP – Growth At A Reasonable Price). Choć ta metoda inwestycyjna nie cieszyła się ostatnio dużą popularnością, gdyż szerszy rynek akcji podlegał ogromnym wycenom, eksperci UBS widzą w tej strategii nowe perspektywy. W ich opinii, po spadku wycen, GARP może znów przyciągnąć inwestorów, którzy szukają bardziej rozsądnego podejścia do wzrostu.

Chiny oraz USA spuszczają z tonu w kwestii wojny celnej. Kupujący rzucili się na walory Tesli

Zespół UBS opracował listę 29 spółek, które według nich spełniają kryteria GARP. Wartością wyróżniającą te spółki jest średnia wycena 30 razy szacunkowe zyski na rok 2025 oraz przewidywany wzrost o 19% według prognoz analityków. Wszystkie z nich znajdują się w górnej połowie rynku pod względem jakości operacyjnej, a także w ćwiartce najlepszych spółek pod względem wzrostu. Co ważne, te przedsiębiorstwa nie są ani pułapką wartościową, ani zbyt drogie, a ich kapitalizacja rynkowa przekracza 10 miliardów dolarów.

Wśród firm, które znalazły się na tej liście, są giganci jak Broadcom, czy On Holdings – szwajcarska firma obuwnicza wspierana przez tenisistę Rogera Federera.

Wszystkie spółki wymienione przez analityków są dostępne na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem

Rynki finansowe stoją przed ważnym dniem – kontrakty na Dow Jonesa rosną o 1000 punktów, a S&P 500 oraz Nasdaq 100 notują solidne wzrosty. Z kolei złoto zanotowało spadek, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 4 punkty bazowe. Po rozmowach handlowych w Genewie, USA i Chiny zgodziły się na wzajemne cięcia ceł o 115 punktów procentowych na co najmniej 90 dni, co wywołało pozytywne reakcje rynków.

Prezentowana sytuacja rynkowa, choć pełna wyzwań, może stanowić sprzyjające warunki dla strategii opartej na „rozsądnych wycenach”. Jak sugerują eksperci UBS, przy odpowiednim podejściu do inwestycji, mogą one okazać się kluczem do sukcesu w nadchodzących miesiącach.

Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/