Trigon DM podniósł cenę docelową dla akcji Benefit Systems do 5.150 zł

Analitycy Trigon DM, w raporcie z 26 listopada, podwyższyli cenę docelową dla akcji Benefit Systems do 5.150 zł z 4.500 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".

"Po wynikach za III kw. obszarem, który szczególnie wymagał podniesienia naszych wcześniejszych założeń, jest MAC. Pierwszy pełny kwartał konsolidacji sieci fitness ujawnił, że działa ona przy wyższej niż zakładaliśmy rentowności oraz że efekt sezonowości jest mniejszy" - napisano w raporcie.

"Jednocześnie ekspansja sieci w 2026 r., zgodnie z wytycznymi, będzie szybsza niż wcześniej zakładaliśmy. Równolegle wzrost liczby kart B2B w Polsce oraz zwiększona aktywność użytkowników potwierdziły, że trendy konsumenckie — w tym większa partycypacja młodszych pokoleń — wspierają otoczenie rynkowe spółki mimo wyzwań demograficznych" - dodano.

Wskazano, że koncentracja na wzroście odsuwa w czasie poprawę marż, ale zakładając, że tegoroczne nasycenie kartami B2B/B2C w Polsce dla BFT wynosi 5,5 proc., a ok. 9 proc. dla całego rynku, przestrzeń do dalszego zagospodarowania jest ogromna w porównaniu z USA i uzasadnia inwestycje w ARPU.

"Podobną sytuację obserwuje się na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, gdzie potencjał również jest duży, choć w obu przypadkach wyraźnie mniejszy niż w Turcji, gdzie dodatkowo sprzyjają czynniki demograficzne. Jednocześnie na rynkach, na których działa spółka, pozostaje ona obecnie największym podmiotem zakłócającym status quo (disruptorem)" - napisano.

Depesza jest skrótem rekomendacji dla Benefit Systems wydanej przez Trigon DM. Jej autorem jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 26 listopada, o godzinie 8:45.

W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.

(PAP Biznes)

alk/ ana/