DZIEŃ NA FX/FI: W poniedziałek PLN i SPW stabilne; rynek czeka na Fed

W poniedziałek notowania złotego i krajowych obligacji powinny być stabilne, więcej zmienności mogą przynieść kolejne dni, wraz z zaplanowaną na środę decyzją ws. stóp proc. amerykańskiej Rezerwy Federalnej - wskazują w porannych komentarzach ekonomiści.

"Start poniedziałkowego handlu nie przynosi większych zmian na krajowych parach walutowych. Widać jedyne delikatną presję na dolara i jego spadek w pobliże 3,85 zł, co jest konsekwencją osłabienia amerykańskiej na bazowym FX. Oceniamy, że EUR/PLN w kolejnych godzinach powinien utrzymać się w przedziale 4,27-4,29" - prognozują ekonomiści Banku Gospodarstwa Krajowego.

W kolejnych dniach kluczowe dla rynku FX będzie posiedzenie amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

"W obecnym tygodniu, to zachowanie dolara amerykańskiego będące konsekwencją odbioru posiedzenia Fed (decyzja w środę), będzie głównym czynnikiem kreującym trendy na rynkach FX. Przesunięcia na bazowych i krajowym rynku FX z minionego tygodnia nie były znaczące, ale miejsca, z których zawróciły zarówno kursy EUR/PLN, USD/PLN ale i EUR/USD sugerują, że rynki podjęły próbę zakończenia budujących się co najmniej od końca sierpnia br. ruchów korekcyjnych" - wskazują ekonomiści PKO BP.

"Jednak indeks dolara (DXY) utrzymał się w trendzie bocznym, co pokazuje, że wysoka niepewność co do przekazu z posiedzenia FOMC utrzymuje się. Naszym zdaniem krótkoterminowe szanse i zagrożenia dla PLN równoważą się, co może oznaczać, że finalnie na EUR/PLN i USD/PLN zakończymy obecny tydzień na zbliżonych do piątkowych poziomach, jednak ze sporą zmiennością w trakcie jego trwania" - dodają.

RYNEK DŁUGU

"W poniedziałek spodziewamy się spokojnego handlu na krajowym FI. Rynek będzie czekać na impulsy w kolejnych dniach(sprzedaż detaliczna z USA, posiedzenie FOMC). Oczekujemy utrzymania się krajowego 10-letniego benchmarku w pobliżu 5,25 proc." - prognozują ekonomiści BGK.

Jak wskazują ekonomiści PKO BP, wymowa posiedzenia Fed będzie kluczowa dla trendów na rynkach FI.

"Naszym zdaniem, jeśli Fed nie dostarczy mocno gołębiego przekazu, a odczyty makro z minionych tygodni na to nie wskazują, to ryzyko zmniejszenia wycen i globalnego wzrostu rentowności obligacji skarbowych będzie bardzo duże" - napisali w raporcie ekonomiści.

"W takim przypadku dochodowości 10-letnich obligacji USA i Niemiec mogłyby podnieść się odpowiednio w kierunku 3,80 proc. i 2,23 proc., co nie postałoby bez wpływu na krajowe SPW" - dodali.

(PAP Biznes)

pat/ asa/