Wyniki Ciechu w II kw. 2019 roku vs. konsensus PAP
Poniżej przedstawiamy wyniki Ciechu w drugim kwartale 2019 roku według wyliczeń PAP Biznes i ich odniesienie do konsensusu PAP.
dane w mln zł
| 2Q2019 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2019 | rdr |
| Przychody | 944,6 | 954,2 | -1,0% | 1,2% | -0,9% | 1897,4 | 4,3% |
| EBITDA znorm.* | 175,7 | 174,1 | 0,9% | -6,7% | 9,6% | 335,3 | -1,3% |
| EBIT | 61,3 | 99,1 | -38,1% | -50,6% | -26,5% | 144,6 | -36,1% |
| zysk netto j.d. | 19,4 | 70,5 | -72,5% | -80,3% | -68,6% | 81,1 | -53,0% |
| marża EBITDA | 18,6% | 18,3% | 0,32 | -1,56 | 1,77 | 17,67% | -1,00 |
| marża EBIT | 6,5% | 10,4% | -3,92 | -6,81 | -2,26 | 7,62% | -4,82 |
| marża netto | 2,1% | 7,4% | -5,34 | -8,51 | -4,43 | 4,27% | -5,21 |
Porównujemy do konsensusu wynik EBITDA znormalizowana, natomiast wynik EBITDA na działalności kontynuowanej za pierwsze półrocze wyniósł 298,5 mln zł, a w samym drugim kwartale, według wyliczeń PAP Biznes, 138,2 mln zł.
Konsensus nie uwzględniał wpływu odpisów, o których mowa poniżej.
W połowie lipca Ciech podał, że jego spółki zależne - Verbis Eta oraz Ciech Soda Polska - otrzymały decyzję Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie w związku z prowadzonym wobec Verbis Eta postępowaniem podatkowym z tytułu rozliczenia VAT za czwarty kwartał 2013 roku oraz protokół badania ksiąg, w związku z prowadzonym wobec Ciech Soda Polska (następca prawny Cerium Finance) postępowaniem podatkowym z tytułu rozliczenia VAT za grudzień 2014 roku.
Jak wówczas podano, otrzymane przez spółki zależne Ciechu stanowiska Urzędu Celno-Skarbowego mogą wpłynąć na przepływy pieniężne grupy Ciech w kwocie 22,9 mln zł, a wpływ na skonsolidowany wynik może wynieść 53,7 mln zł.
Nie było wiadomo jednak, czy ten wpływ będzie widać już w wynikach za drugi kwartał, dlatego konsensus tego nie uwzględniał.
W poniedziałek spółka podała, że zarząd podjął decyzję o utworzeniu 36,7 mln zł odpisu aktualizacyjnego z powodu ryzyka utraty wartości Ciech Soda Romania w związku z ryzykiem wstrzymania dostaw pary technologicznej przez spółkę S.C. CET Govora S.A. w Rumunii w upadłości układowej.
Jak podano, kwota odpisu miała wpłynąć na wysokość skonsolidowanego zysku netto, EBIT i EBITDA Grupy Ciech za pierwsze półrocze 2019 r.
*** Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes oraz na stronie http://biznes.pap.pl/konsensusy. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW.
(PAP Biznes), #CIEdoa/ osz/