TYDZIEŃ NA RYNKACH: Wejście w życie nowych ceł w relacjach USA-Chiny, dane makro, brexit

Nowy tydzień rozpoczyna się od wprowadzenia kolejnych ceł na wzajemny eksport między USA i Chinami, chociaż inwestorzy będą wypatrywać szans na wznowienie negocjacji. Dodatkowo na rynek napłyną dane makro, warto też śledzić polityczne wydarzenia w Wielkiej Brytanii i we Włoszech.

Stany Zjednoczone i Chiny zgodnie z zapowiedziami zaczęły w niedzielę nakładać kolejne cła na wzajemny eksport, wprowadzone w ramach dalszej eskalacji trwającej od ponad roku wojny handlowej.

Administracja prezydenta USA Donalda Trumpa będzie od niedzieli pobierać dodatkowe 15-procentowe karne cła sprowadzane do tego kraju chińskie towary warte 125 mld dolarów rocznie, w tym inteligentne głośniki, bezprzewodowe słuchawki i wiele rodzajów obuwia. Cła w tej samej wysokości na kolejną partię chińskich produktów, wśród nich telefony komórkowe, laptopy, zabawki i odzież, mają zacząć obowiązywać od 15 grudnia.

W niedzielę weszły również w życie taryfy odwetowe na 1717 rodzajów sprowadzanych do Chin produktów amerykańskich, w tym ropę naftową, która została przez Pekin oclona po raz pierwszy od czasu rozpoczęcia wojny handlowej.

Jest to pierwsza partia zapowiadanych przez Pekin taryf odwetowych w wysokości 5-10 proc. na ponad 5 tys. rodzajów amerykańskich towarów wartych łącznie 75 mld dolarów rocznie. Cła na pozostałe mają zostać wprowadzone 15 grudnia. Chińskie władze nie podały szacunkowej wartości produktów oclonych w niedzielę.

Z danych makro na pierwszym planie będą amerykańskie indeksy aktywności ekonomicznej (ISM, zamówienia) oraz dane o zatrudnieniu (NFP), a także wypowiedzi przedstawicieli Fed. Zarówno wskaźnik usługowy, jak i przemysłowy mocno spadły ostatnio, podczas gdy wstępne odczyty PMI dla przemysłu strefy euro i Niemiec zanotowały w sierpniu lekkie odbicie. Rynek oczekuje poprawy indeksu ISM dla przemysłu i dalszego spadku dla usług. Miesięczna zmiana zatrudnienia poza rolnictwem w USA była w ostatnich miesiącach przeważnie poniżej swojej 12-miesięcznej średniej.

"Ostatnie publikacje wzmagały obawy o spowolnienie gospodarcze i jeśli teraz nie pojawią się symptomy poprawy, awersja do ryzyka mogłaby przybrać na sile" - uważają analitycy Santander Bank Polska.

W kalendarzu jest też kilka posiedzeń banków centralnych (Australia, Kanada, Szwecja, Chile, Rosja), z czego przynajmniej dwa ostatnie obniżą stopy wpisując się w globalną falę łagodzenia polityki pieniężnej.·

W najbliższy wtorek brytyjski parlament wraca z wakacji, ale tylko na krótko, bo już tydzień później jego prace ponownie mają być zawieszone na wniosek premiera, co ma uniemożliwić posłom zablokowanie ‘twardego Brexitu’.

"W ciągu tych kilku dni obrad sporo się może wydarzyć, włącznie z wnioskiem o wotum nieufności dla rządu, więc dla brytyjskiego funta to może być bardzo ciekawy okres" - uważają analitycy Santander Bank Polska.

Premier Włoch Giuseppe Conte, który otrzymał misję powołania nowego rządu, powiedział w niedzielę, że musi on powstać we wtorek lub najpóźniej w środę. Gabinet powołają Ruch Pięciu Gwiazd i Partia Demokratyczna, prowadzące w tych dniach rozmowy programowe.

Conte wyjaśnił, że rozmowy koncentrują się na programie, a nie obsadzie stanowisk. Jednocześnie zastrzegł, że od obu ugrupowań nie oczekuje "suchych wskazówek" w sprawie nominacji ministrów, ale sugestii, dzięki którym będzie mógł wybrać "najlepszą drużynę".

--------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 2-6 września (źródło: Barclays "Global Economic Weekly", Investing. com, yahoo. com)

Poniedziałek:

USA - dzień wolnyKanada - dzień wolny Indie - dzień wolny Australia - wskaźnik przemysłowy AIG za sierpień Japonia - wydatki inwestycyjne w drugim kwartale Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w sierpniu Indonezja - inflacja w sierpniu (prognoza 3,17 proc. rdr, poprzednio 3,18 proc. rdr) Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w lipcu Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 48,4 pkt, poprzednio 48 pkt) strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 47 pkt, poprzednio 46,5 pkt) Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu (prognoza 43,6 pkt, poprzednio 43,6 pkt)

Wtorek:

Australia - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)Japonia - aukcja 10-letnich obligacji rządowych Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie oczekuje zmian Republika Południowej Afryki - PKB w drugim kwartale Brazylia - produkcja przemysłowa w lipcu (prognoza -5,8 proc. rdr, poprzednio -5,9 proc. rdr) USA - wskaźnik PMI dla przemysłu w sierpniu USA - indeks ISM dla przemysłu dotyczący zatrudnienia w sierpniu USA - wskaźnik ISM dla przemysłu w sierpniu (prognoza 51,0 pkt, poprzednio 51,2 pkt)

Środa:

Australia - PKB w drugim kwartale (prognoza 1,4 proc. rdr, poprzednio 0,4 proc. rdrChiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w sierpniu Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu Włochy - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 51,5 pkt, poprzednio 51,7 pkt) Francja - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt) Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 54,4 pkt, poprzednio 54,4 pkt) Wielka Brytania - Composite PMI w sierpniu strefa euro - sprzedaż detaliczna w lipcu (prognoza 1,3 proc. rdr, poprzednio 51,4 pkt) Kanada - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie oczekuje zmian USA - beżowa księga

Czwartek:

Australia - bilans handlowySzwajcaria - PKB w drugim kwartale (prognoza 0,9 proc. rdr, poprzednio 1,7 proc. rdr) Niemcy - zamówienia fabryk w lipcu (prognoza -1,5 proc., poprzednio 2,5 proc.) Hiszpania - aukcja 10-letnich obligacji rządowych Ukraina - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek oczekuje podwyżki do 17,25 proc. z 17 proc. wcześniej USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADF w sierpniu (prognoza 148 tys., poprzednio 156 tys.) USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni USA - wskaźnik PMI dla usług w sierpniu (prognoza 50,9 pkt, poprzednio 50,9 pkt) USA - zamówienia środków trwałych USA - wskaźnik ISM dla usług w sierpniu (prognoza 53,9 pkt, poprzednio 53,7 pkt) USA - zapasy ropy naftowej Szwajcaria - przemówienie prezesa Banku Centralnego Szwajcarii Thomasa Jordana

Piątek:

Japonia - wydatki gospodarstw domowychNiemcy - produkcja przemysłowa w lipcu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio -1,5 proc. mdm) strefa euro - PKB w drugim kartale (prognoza 1,1 proc. rdr, poprzednio 1,1 proc. rdr) Brazylia - wskaźnik CPI w sierpniu USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolnicznych w sierpniu (prognoza 159 tys., poprzednio 164 tys.) USA - stopa bezrobocia w sierpniu (prognoza 3,7 proc., poprzednio 3,7 proc.) USA - zmiana zatrudnienia w sierpniu Kanada - stopa bezrobocia w sierpniu (prognoza 5,7 proc., poprzednio 5,7 proc.) Kanada - wskaźnik PMI Ivey w sierpniu. (PAP Biznes)

pr/