DM BOŚ obniżył rekomendację dla Orange Polska do "sprzedaj", a cenę docelową podniósł do 6,20 zł
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 9 lipca, obniżyli rekomendację dla Orange Polska do "sprzedaj" z "trzymaj" poprzednio, a podnieśli cenę docelową do 6,20 zł.
Raport wydano przy kursie 6,68 zł, a w środę o godz. 9.04 za jedną akcję spółki płacono na GPW 6,50 zł.
"Wygląda na to, że miesiąc temu zakończyła się wieloletnia wojna cenowa dzięki połączonym wysiłkom wszystkich operatorów, by wdrożyć 5 zł podwyżkę miesięcznych taryf (Cyfrowy Polsat zapowiedział wprowadzenie nowego cennika na jesieni). Odbicie cen usług komórkowych na polskim rynku ożywiło inwestorów, gdyż - naszym zdaniem - jego wpływ na zyski operatorów, w tym Orange PL, będzie ograniczony i widoczny w dłuższym okresie" - napisano w raporcie.
"Ponadto dodatkowa wartość powstała w wyniku tego posunięcia, a w szczególności wzrost wartości rezydualnej, jest w naszej ocenie niższa niż ostatnio dokonany wzrost kursu akcji Orange PL" - dodano.
Zdaniem analityków, pogorszenie przepływów z działalności operacyjnej połączone z wydatkami inwestycyjnymi skutkujące utrzymaniem wskaźnika Dług netto/EBITDA powyżej 2x doprowadzi do braku dywidendy do 2021 roku.
Analitycy nie oczekują korzystnego przełomu w wynikach finansowych spółki ani w drugim kwartale 2019 r., ani w drugiej połowie br.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Jakub Viscardi, miała miejsce 10 lipca o godzinie 8:20.
W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ.
(PAP Biznes), #OPL
doa/ osz/