Vestor DM aktualizuje rekomendację dla JSW do 'redukuj'

Analitycy biura maklerskiego Vestor w raporcie z 29 listopada zaktualizowali rekomendację dla spółki JSW do 'redukuj', jednocześnie obniżając cenę docelową do 86,80 zł na akcję.

„Obserwowana w ostatnim czasie znacząca dysproporcja do cen węgla HCC oraz zmiana naszego podejścia do kalkulacji ceny realizacji JSW na węglu koksowym sprawiły, iż dokonujemy aktualizacji poprzedniej rekomendacji z jednoczesnym obniżeniem ceny docelowej do 86.8 PLN/akcję (vs. 107 PLN/akcję poprzednio) oraz zmiany zalecenia inwestycyjnego z Kupuj na Redukuj. Dysproporcję pomiędzy cenami spółka starała się tłumaczyć gorszymi parametrami jakościowymi sprzedawanego węgla oraz spadkiem cen węgla semi-soft. Uważamy, iż nie bez znaczenia jest tu również pozycja negocjacyjna spółki w relacjach z odbiorcami. Jednocześnie podtrzymujemy założenia dotyczące spadku cen węgla HCC w kolejnych kwartałach a
długoterminową cenę HCC utrzymaliśmy na poziomie 140 USD/t przy cenie JSW w okolicach 120
USD/t"

Rekomendacja została wydana przy cenie bieżącej 90,20 zł za akcję.

Grupa JSW to największy producent wysokiej jakości węgla koksowego typu 35 (hard) i znaczący producent koksu w Unii Europejskiej. Spółka produkuje także węgiel do celów energetycznych, który sprzedawany jest głównie do elektrowni i elektrociepłowni. Spółka jest notowana na GPW od 2011 r.

Źródło: Strefa Inwestorów, #JSW