BZ WBK Brokerage podwyższył wycenę Mabionu do 156,5 zł, nadal zaleca 'kupuj'

Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK podwyższyli wycenę Mabionu o 10% do 156,5 zł i jednocześnie podtrzymali rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 22 września.

Rekomendacja została wydana przy cenie 100 zł za akcję. W czwartek około godziny 13:20 kurs wynosił 104,5 zł.

"Przedsiębiorstwo ujawniło, że wstępne wyniki ostatniej, III fazy badań klinicznych potwierdziły biorównoważność leku Mabion CD20 i oryginalnego preparatu MabThera. Znacznie zmniejsza to ryzyko niepowodzenia, a wyższe prawdopodobieństwo sukcesu zwiększa naszą wycenę DCF skorygowaną o ryzyko ze 142 zł do 156,5 zł. Spółka Mabion powinna otrzymać pełne wyniki III fazy badań i złożyć wniosek o rejestrację w Europejskiej Agencji ds. Leków (EMA) w I kw. 2018 r. Rejestracja w Europie powinna zająć 4-5 kwartałów, a pierwsze dostawy nastąpiłyby wg naszych prognoz w I kw. 2020 r. Nasz scenariusz bazowy (bez dodatkowych badań klinicznych) zakłada zarejestrowanie leku w Stanach Zjednoczonych rok później niż w Europie"

Przyjęte przez analityków prawdopodobieństwo powodzenia III fazy badań klinicznych wynosi 82,7%, a prawdopodobieństwo udanego zatwierdzenia leku to 89,7%. Analitycy oceniają, że koszty wprowadzenia leku Mabion CD20 na rynek sięgną 100 mln USD, a spółka otrzyma od NCBiR dofinansowanie w wysokości 27 mln zł.

"Podtrzymujemy prognozy sprzedaży podane w naszym poprzednim raporcie. Sprzedaż leku Mabion CD20 powinna osiągnąć maks. 10% sprzedaży rituximabu w Stanach Zjednoczonych i UE oraz 2,5% w innych krajach" 

Analitycy prognozują, że strata netto spółki wyniesie 17,6 mln zł w 2017 r. przy 36 mln zł przychodów.

(ISBnews), #MAB