Właściciel marki Tommy Hilfiger przeżywa zderzenie z rzeczywistością. Prognozy rozczarowują, a akcje nurkują
PVH, spółka będąca właścicielem takich marek jak Tommy Hilfiger oraz Calvin Klein zaraportowała swoje wyniki za 4 kwartał 2023 r. oraz przedstawiła prognozy na następny rok. W wyniku rozczarowujących perspektyw akcje spółki w handlu przed otwarciem giełdy zanurkowały o ponad 22%.
Phillips-Van Hausen miał za sobą bardzo udany początek tego roku. Kurs spółki na giełdzie dynamicznie rósł w ciągu ostatniego półrocza, notując od listopada wzrost aż o 88%. Jednak nic nie może trwać wiecznie i w przypadku amerykańskiej firmy odzieżowej doszło do zderzenia z rzeczywistością. Niższe od oczekiwanych prognozy na następny kwartał skutkowały drastyczną przeceną akcji w handlu przed otwarciem wynoszącą ok. 22%, co oznaczałoby zredukowanie wartości akcji do poziomów z połowy grudnia zeszłego roku.
Inwestowanie to maraton, a nie sprint. Sektory defensywne oraz cykliczne - co to oznacza?
Wyniki za 4 kwartał powyżej oczekiwań
Spółka odnotowała 2,49 mld $ przychodów w 4Q23, co oznacza płaską dynamikę r/r. Mimo to jest to wynik wyższy niż przewidywania analityków o 2,89%. Jeszcze lepiej w porównaniu z poprzednim kwartałem zaprezentował się zysk na akcję (EPS), który w 4Q23 wyniósł 3,72 $ (+56% r/r) i przebił szacunki analityków wynoszące 3,53 $.
Solidnie wyglądają także całościowe wyniki spółki za 2023 r. Przychody wzrosły o 2% r/r do 9,22 mld $, wynik EBITDA wyniósł 1,23 mld $ (+6% r/r), a EPS 10,68 $ (+19% r/r). Wszystkie te wartości były równe lub lekko powyżej prognoz spółki.
PVH kontynuowała także program skupu akcji własnych, w ramach którego w 2023 r. zakupiła 5,7 miliona akcji za 550 mln $. Zarząd zaakceptował dalszą kontynuację programu zapowiadając przeznaczenie 2 mld $ na skup akcji do lipca 2028 r.
| 4Q23 (mld $) | 4Q22 (mld $) | 2023 r. (mld $) | 2022 r. (mld $) | |
| Przychody | 2.49 | 2.49 | 9.22 | 9.02 |
| dynamika r/r | 0% | 2% | ||
| EBITDA | 0.38 | 0.29 | 1.23 | 1.16 |
| dynamika r/r | 29% | 6% | ||
| EPS | 3.72 $ | 2.38 $ | 10.68 $ | 8.97 $ |
| dynamika r/r | 56% | 19% |
Problematyczne prognozy
Choć spółce udało się przebić oczekiwania analityków za poprzedni rok, tak prognozy zarządu na 2024 r. okazały się zdecydowanie poniżej przewidywań rynku. Spółka prognozuje, że w 2024 r. przychody spadną o ok. 6-7% r/r. W przypadku zysku na akcję PVH przewiduje rozpiętość ok. 10,75-11 $.
Mocno rozczarowujące są także szczegółowe perspektywy na 1Q24. Spółka prognozuje spadek przychodów o 11% r/r, a EPS szacuje na 2,15 $. Jest to aż o 17% niższa wartość niż szacowana przez analityków.
W wyniku takich prognoz widać pierwsze reakcje analityków. Analitycy Wells Fargo obniżyli cenę docelową spółki do 138 $ (poprzednia: 150 $), czyli wartość niewiele poniżej ceny zamknięcia sprzed opublikowania prognoz. Dalej utrzymali oni jednak zalecenie przeważaj.
Cathie Wood znowu stawia przeciwko większości i kupuje akcje Tesli
Powiązane artykuły
Partner serwisu
